Rezervele valutare și fondurile proprii

Rezervele valutare și fondurile proprii

Rezervele valutare ale BCE asigură un volum de lichiditate suficient pentru ca BCE să deruleze operațiuni valutare, în caz de necesitate. Aceste rezerve valutare au fost inițial constituite prin transferul de active externe de rezervă de la BCN ale țărilor din zona euro în momentul în care a început cea de-a treia etapă a Uniunii Economice și Monetare, la data de 1 ianuarie 1999.

Obiectivele activității de administrare a rezervelor valutare ale BCE sunt, în ordinea importanței: lichiditatea, siguranța și randamentul.

Portofoliul de rezerve valutare al BCE are în componență dolari SUA, yeni japonezi, aur și drepturi speciale de tragere. Structura rezervelor se modifică în timp, ca urmare a variațiilor înregistrate de valoarea de piață a activelor plasate, precum și a operațiunilor valutare și a celor cu aur derulate de BCE.

Rezervele în dolari SUA și yeni japonezi sunt gestionate în mod activ de BCE și BCN dintr-o serie de țări din zona euro (acționând în calitate de mandatari ai BCE) care doresc să participe la această activitate operațională. BCN pot opta să desfășoare activitățile operaționale pentru administrarea rezervelor valutare ale BCE în comun cu alte BCN. Fiecare BCN sau grup de BCN administrează, în mod obișnuit, un singur portofoliu având în componență dolari SUA sau yeni japonezi, în calitate de mandatar al BCE.

BCE efectuează vânzări de aur în deplină concordanță cu Acordul privind deținerile de aur ale băncilor centrale și Declarația comună privind aurul (a se vedea mai jos linkul către comunicatele de presă). BCE este parte semnatară a acestor acorduri.

Pentru a vedea cele mai recente cifre privind activele oficiale de rezervă, accesați formularul privind rezervele internaționale și lichiditatea în monedă străină.

Pentru mai multe informații privind rezervele internaționale, a se vedea  statisticile privind rezervele internaționale.

Acte juridice conexe

Actele juridice ale BCE privind rezervele valutare, publicate în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene, sunt disponibile în secțiunea Cadru juridic de pe website-ul BCE.

Comunicate de presă pe această temă

Comunicatele de presă privind vânzările de aur ale BCE și Declarația comună privind aurul sunt disponibile în secțiunea Media de pe website-ul BCE.

Link extern

IMF guidelines for foreign exchange reserve management (20 septembrie 2001)

Fondurile proprii ale BCE îi asigură acesteia venitul necesar pentru acoperirea cheltuielilor operaționale.

Acest portofoliu este investit în active exprimate în euro în scopul maximizării randamentelor, sub rezerva limitelor impuse de riscuri.

Fondurile proprii ale BCE cuprind:

  • contrapartida în plasamente la capitalul vărsat al BCE;
  • fondurile deținute uneori în fondul general de rezervă al acesteia;
  • provizioanele pentru riscul valutar, riscul de dobândă și cel asociat fluctuațiilor prețului aurului.
Valori la sfârșitul anului 2015 (milioane euro)
Fondurile proprii ale BCE (valori de piață) 20 623
Pentru detalii, a se vedea Conturile anuale ale BCE, publicate în Raportul anual.

Alocarea eficientă și administrarea rezervelor valutare vor asigura lichiditatea necesară pentru îndeplinirea mandatelor de politică monetară, simultan cu minimizarea costurilor aferente deținerii rezervelor. Gestionarea riscurilor poate contribui la îndeplinirea acestor obiective prin administrarea și controlarea expunerii la riscul financiar.

BCE este direct responsabilă de gestionarea riscurilor asociate portofoliilor acesteia, inclusiv portofoliului de rezerve valutare și portofoliului de fonduri proprii. Gestionarea și monitorizarea riscurilor financiare cu care se confruntă BCE – fie direct, fie ca urmare a acțiunilor întreprinse de BCN din Eurosistem în numele BCE – vizează riscurile de piață, de credit și de lichiditate și implică patru domenii de responsabilitate:

  • stabilirea de limite pentru riscurile de credit și de piață;
  • conformitatea;
  • măsurarea și raportarea expunerilor la risc și a performanțelor;
  • alocarea strategică a activelor.

Raportarea independentă a riscurilor și a performanțelor este o caracteristică esențială a cadrului investițional al BCE. Pentru a evita eventuale conflicte de interese, gestionarea riscurilor financiare în cadrul activităților de administrare a portofoliilor este încredințată Direcției gestionarea riscurilor, care raportează direct Comitetului executiv.