Devizne rezerve in lastna sredstva
Devizne rezerve
Devizne rezerve zagotavljajo ECB zadostno likvidnost, da po potrebi opravlja devizne posle. Oblikovane so bile s prenosom deviznih rezerv nacionalnih centralnih bank euroobmočja na ECB na začetku tretje faze ekonomske in monetarne unije 1. januarja 1999.
Cilji upravljanja deviznih rezerv ECB, razvrščeni po pomembnosti, so likvidnost, varnost in donos.
Portfelj deviznih rezerv ECB je sestavljen iz ameriškega dolarja, japonskega jena, kitajskega renminbija (CNY), zlata in posebnih pravic črpanja. Sestava portfelja se s časom spreminja zaradi sprememb v tržni vrednosti naložbenega premoženja ter deviznih operacij in operacij z zlatom, ki jih izvaja ECB.
Devizne rezerve v ameriških dolarjih, japonskih jenih in kitajskih renminbijih (CNY) aktivno upravljajo ECB in izbrane nacionalne centralne banke v euroobmočju (kot posrednice ECB), ki želijo sodelovati v teh operacijah. Pri operativnem upravljanju deviznih rezerv ECB se nacionalne centralne banke lahko povezujejo med seboj. Posamezna nacionalna centralna banka ali skupina tako povezanih bank navadno kot posrednica ECB upravlja samo en portfelj v ameriških dolarjih ali japonskih jenih.
Pri prodaji zlata ECB dosledno spoštuje Sporazum centralnih bank o zlatu in Skupno izjavo o zlatu (povezava na sporočilo za javnost je spodaj). ECB je podpisnica teh sporazumov.
Najnovejši podatki o uradnih deviznih rezervah so na voljo v predlogi o mednarodnih rezervah in devizni likvidnosti.
Več informacij o mednarodnih rezervah je na voljo v statističnem razdelku o mednarodnih rezervah.
- Trends in central banks’ foreign currency reserves and the case of the ECB, Economic Bulletin, številka 7, ECB, november 2019
- »Portfolio management at the ECB«, Monthly Bulletin, ECB, april 2006
- »Foreign exchange reserves and operations of the Eurosystem«, Monthly Bulletin, ECB, januar 2000
Povezani pravni akti
Pravni akti ECB o deviznih rezervah, kot so objavljeni v Uradnem listu Evropske unije, so na voljo na spletnem mestu EUR-Lex v razdelku »Pravni okvir«.
Sporočila za javnost
Sporočila za javnost o prodaji zlata s strani ECB in Skupna izjava o zlatu so objavljeni na spletnem mestu ECB v razdelku »Mediji«.
Zunanja povezava
IMF guidelines for foreign exchange reserve management (20. september 2001)Lastna sredstva
ECB s portfeljem lastnih sredstev ustvarja prihodke, s katerimi financira stroške poslovanja, ki niso povezani z opravljanjem nalog bančnega nadzora. Portfelj se investira v finančno premoženje v eurih ob upoštevanju limitov, ki jih določa okvir za obvladovanje tveganj.
Prek portfelja lastnih sredstev se investirajo predvsem finančni viri ECB, in sicer:
- vplačani kapital ECB,
- zneski, ki se hranijo v splošnem rezervnem skladu, in rezervacija za finančna tveganja.
Zaradi ponovnega investiranja prihodkov in vrednotenja vrednostnih papirjev po tržnih cenah se portfelj lastnih sredstev in finančni viri ne ujemajo nujno po velikosti.
| Stanje ob koncu leta 2020 (v mrd EUR) | |
|---|---|
| Portfelj lastnih sredstev ECB (tržna vrednost) | 20,7 |
Več podrobnosti je v zaključnem računu ECB, ki je objavljen v letnem poročilu.
Upravljanje tveganj
ECB z učinkovitim razporejanjem in upravljanjem deviznih rezerv vzdržuje zadostno količino likvidnosti za izvajanje svojega mandata, obenem pa zmanjšuje stroške imetja rezerv. Funkcija upravljanja tveganj prispeva k tem ciljem tako, da upravlja in kontrolira izpostavljenost finančnemu tveganju.
ECB je neposredno odgovorna za upravljanje tveganj, katerim je izpostavljena s svojima portfeljema deviznih rezerv in lastnih sredstev. Upravljanje in spremljanje finančnih tveganj, ki jih prevzema neposredno ECB ali pa v njenem imenu nacionalne centralne banke Eurosistema, pokrivata tržno, kreditno in likvidnostno tveganje. Obsegata štiri glavna področja pristojnosti:
- določanje zgornje meje za kreditno in tržno tveganje;
- spoštovanje načel upravljanja tveganj;
- merjenje in poročanje o izpostavljenosti tveganjem in naložbeni uspešnosti;
- strateško razporejanje naložb.
Neodvisno poročanje o tveganjih in naložbeni uspešnosti je ena bistvenih značilnosti naložbenega okvira ECB. Da ne bi prihajalo do konflikta interesov, finančna tveganja, ki nastajajo pri upravljanju portfeljev, upravlja neposredno direktorat ECB Upravljanje tveganj, ki je neposredno podrejen Izvršilnemu odboru.