Situazione contabile consolidata dell’Eurosistema al 2 ottobre 2015

7 ottobre 2015

Voci non relative a operazioni di politica monetaria

Nella settimana terminata il 2 ottobre la voce 1 dell’attivo, relativa alle disponibilità e ai crediti in oro, ha mostrato un calo di EUR 15,6 miliardi riconducibile alla valutazione trimestrale.

La posizione netta dell’Eurosistema in valuta estera (voci 2 e 3 dell’attivo meno voci 7, 8 e 9 del passivo) si è ridotta di EUR 1,3 miliardi, collocandosi a EUR 263,4 miliardi. Tale variazione è ascrivibile alla valutazione trimestrale delle poste di bilancio, nonché alle operazioni per conto clienti e di portafoglio e alle operazioni di immissione di liquidità in dollari statunitensi effettuate dalle banche centrali dell’Eurosistema nel periodo in esame (di seguito illustrate).

Operazioni di liquidità in dollari statunitensi

Data di regolamento Tipo di operazione Importo in scadenza Nuovo importo
1° ottobre 2015 Operazione temporanea finalizzata all’immissione di liquidità in dollari statunitensi con scadenza a 7 giorni USD 142 milioni USD 143 milioni

Le operazioni finalizzate all’immissione di liquidità sono state condotte dall’Eurosistema nel quadro dell’accordo permanente di swap che la Banca centrale europea ha concluso con il Federal Reserve System.

I titoli negoziabili detenuti dall’Eurosistema non connessi ai fini della politica monetaria (voce 7.2 dell’attivo) sono aumentati di EUR 0,2 miliardi, portandosi a EUR 359,1 miliardi. Le banconote in circolazione (voce 1 del passivo) si sono accresciute di EUR 2,6 miliardi e sono state pertanto iscritte per EUR 1.054,2 miliardi. Le passività verso la pubblica amministrazione (voce 5.1 del passivo) sono diminuite di EUR 26,7 miliardi, raggiungendo EUR 88,7 miliardi.

Voci relative a operazioni di politica monetaria

Il rifinanziamento netto dell’Eurosistema a favore di istituzioni creditizie (voce 5 dell’attivo meno voci 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 e 4 del passivo) ha registrato una flessione di EUR 13,1 miliardi, situandosi a EUR 391,1 miliardi. Mercoledì 30 settembre è giunta a scadenza un’ operazione di rifinanziamento principale (voce 5.1 dell’attivo) per EUR 71,1 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 72,6 miliardi con scadenza a sette giorni.

Nel corso della settimana è giunta a scadenza un’ operazione di rifinanziamento a più lungo termine di EUR 17,3 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 11,8 miliardi. Inoltre, è stata regolata un’ operazione mirata di rifinanziamento a più lungo termine di EUR 15,5 miliardi con scadenza a 1.092 giorni.

Il ricorso alle operazioni di rifinanziamento marginale (voce 5.5 dell’attivo) è ammontato a EUR 0,6 miliardi, rispetto all’importo trascurabile della settimana precedente, mentre i depositi presso la banca centrale (voce 2.2 del passivo) sono stati pari a EUR 148,3 miliardi, a fronte di EUR 123 miliardi della settimana precedente.

I titoli detenuti dall’Eurosistema ai fini della politica monetaria (voce 7.1 dell’attivo) sono aumentati di EUR 11,4 miliardi, collocandosi a EUR 642,5 miliardi. La tavola seguente riporta la scomposizione dettagliata della voce 7.1 dell’attivo nei diversi portafogli. Tutti i portafogli sono contabilizzati al costo ammortizzato.

Portafogli dei titoli detenuti ai fini della politica monetaria Valore rilevato al 2 ottobre 2015 Variazioni rispetto al 25 settembre 2015 - acquisti Variazioni rispetto al 25 settembre 2015 - rimborsi Variazioni rispetto al 25 settembre 2015 - rettifiche di fine trimestre
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 1 EUR 22,0 miliardi - -EUR 0,2 miliardi -
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 2 EUR 10,4 miliardi - -EUR 0,1 miliardi -
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 3 EUR 122,8 miliardi +EUR 3,0 miliardi -EUR 0,1 miliardi -EUR 0,4 miliardi
Programma di acquisto di titoli garantiti da attività EUR 13,1 miliardi +EUR 0,5 miliardi -EUR 0,1 miliardi -
Programma di acquisto di attività del settore pubblico EUR 346,3 miliardi +EUR 9,7 miliardi - -EUR 1,3 miliardi
Programma per il mercato dei titoli finanziari EUR 127,9 miliardi - - +EUR 0,3 miliardi

Conti correnti delle istituzioni creditizie dell’area dell’euro

A seguito di tutte le operazioni, la voce 2.1 del passivo, relativa ai conti correnti detenuti dalle istituzioni creditizie presso l’Eurosistema, si è accresciuta di EUR 15,8 miliardi e viene pertanto esposta per EUR 473,3 miliardi.

Valutazione di fine trimestre delle poste di bilancio dell’Eurosistema

In linea con le norme contabili armonizzate vigenti per l’Eurosistema, le consistenze in oro, valuta estera e titoli, nonché gli strumenti finanziari dell’Eurosistema sono valutati ai tassi e prezzi di mercato al termine di ogni trimestre. L’effetto netto della valutazione su ciascuna voce di bilancio al 30 settembre è evidenziato nella colonna aggiuntiva “Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da rettifiche di fine trimestre”. Il prezzo dell’oro e i principali tassi di cambio utilizzati per la valutazione dei saldi sono i seguenti.

Oro: EUR 1.002,365 per oncia di fino

USD: 1,1203 per EUR

JPY: 134,69 per EUR

Diritti speciali di prelievo: EUR 1,2522 per DSP

Attivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
  i) ii)
1 Oro e crediti in oro 348.849 0 −15.606
2 Crediti denominati in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 287.896 −1.999 −1.747
  2.1 Crediti verso l’FMI 78.917 73 −311
  2.2 Conti presso banche e investimenti in titoli, prestiti esteri e altre attività sull’estero 208.980 −2.071 −1.436
3 Crediti denominati in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 40.993 1.216 −130
4 Crediti denominati in euro verso non residenti nell’area dell’euro 21.541 455 −44
  4.1 Conti presso banche, investimenti in titoli e prestiti 21.541 455 −44
  4.2 Crediti derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
5 Rifinanziamenti a favore di istituzioni creditizie dell’area dell’euro relativi a operazioni di politica monetaria e denominati in euro 539.538 12.209 0
  5.1 Operazioni di rifinanziamento principali 72.551 1.474 0
  5.2 Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine 466.348 10.121 0
  5.3 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 0 0 0
  5.4 Operazioni temporanee di tipo strutturale 0 0 0
  5.5 Operazioni di rifinanziamento marginale 640 614 0
  5.6 Crediti connessi a richieste di margini 0 0 0
6 Altri crediti denominati in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 137.146 −1.257 0
7 Titoli denominati in euro emessi da residenti nell’area dell’euro 1.001.661 11.835 −167
  7.1 Titoli detenuti ai fini della politica monetaria 642.538 12.787 −1.361
  7.2 Altri titoli 359.122 −952 1.194
8 Crediti verso la pubblica amministrazione denominati in euro 25.152 0 −24
9 Altre attività 224.058 1.431 32
Totale attivo 2.626.835 23.891 −17.687
Passivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
  i) ii)
1 Banconote in circolazione 1.054.220 2.594 0
2 Passività verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro relative a operazioni di politica monetaria e denominate in euro 621.763 41.177 0
  2.1 Conti correnti (inclusi i depositi di riserva obbligatoria) 473.281 15.826 0
  2.2 Depositi presso la banca centrale 148.326 25.338 0
  2.3 Depositi a tempo determinato 0 0 0
  2.4 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 0 0 0
  2.5 Depositi connessi a richieste di margini 155 13 0
3 Altre passività denominate in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 5.046 172 0
4 Certificati di debito emessi 0 0 0
5 Passività denominate in euro verso altri residenti nell’area dell’euro 167.615 −26.379 0
  5.1 Pubblica amministrazione 88.701 −26.678 0
  5.2 Altre passività 78.914 298 0
6 Passività denominate in euro verso non residenti nell’area dell’euro 47.337 7.079 1
7 Passività denominate in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 2.022 10 −46
8 Passività denominate in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 4.297 −936 −97
  8.1 Depositi, conti di natura diversa e altre passività 4.297 −936 −97
  8.2 Passività derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
9 Contropartita dei diritti speciali di prelievo assegnati dall’FMI 59.202 0 −254
10 Altre passività 217.397 175 −603
11 Conti di rivalutazione 350.735 0 −16.688
12 Capitale e riserve 97.201 0 0
Totale passivo 2.626.835 23.891 −17.687

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