Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 2 octobre 2015

7 octobre 2015

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 2 octobre 2015, la baisse de EUR 15,6 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) s’est réduite de EUR 1,3 milliard, à EUR 263,4 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif ainsi que par les opérations de clientèle et de portefeuille et les opérations d’apport de liquidité en dollars effectuées par les banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue (voir ci-dessous).

Opérations d’apport de liquidité en dollars

Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
1er octobre 2015 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 142 millions USD 143 millions

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre de l’accord de swap permanent conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,2 milliard, à EUR 359,1 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a augmenté de EUR 2,6 milliards, à EUR 1 054,2 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont contractés de EUR 26,7 milliards, à EUR 88,7 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont baissé de EUR 13,1 milliards, à EUR 391,1 milliards. Le mercredi 30 septembre 2015, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 71,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 72,6 milliards et d’une durée de sept jours, a été réglée.

Au cours de la semaine sous revue, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 17,3 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 11,8 milliards, a été réglée. De plus, une opération de refinancement à plus long terme ciblée, à hauteur de EUR 15,5 milliards et assortie d’une échéance de 1 092 jours, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,6 milliard, contre un niveau proche de zéro la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 148,3 milliards, contre EUR 123 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont crû de EUR 11,4 milliards, à EUR 642,5 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.

Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire Valeur déclarée au 2 octobre 2015 Variation par rapport au 25 septembre 2015 – achats Variation par rapport au 25 septembre 2015 – remboursements Variation par rapport au 25 septembre 2015 – ajustements en fin de trimestre
Premier programme d’achat d’obligations sécurisées (CBPP1) EUR 22,0 milliards - -EUR 0,2 milliard -
Deuxième programme d’achat d’obligations sécurisées (CBPP2) EUR 10,4 milliards - -EUR 0,1 milliard -
Troisième programme d’achat d’obligations sécurisées (CBPP3) EUR 122,8 milliards +EUR 3,0 milliards -EUR 0,1 milliard -EUR 0,4 milliard
Programme d’achat de titres adossés à des actifs EUR 13,1 milliards +EUR 0,5 milliard -EUR 0,1 milliard -
Programme d’achat de titres du secteur public EUR 346,3 milliards +EUR 9,7 milliards - -EUR 1,3 milliard
Programme pour les marchés de titres EUR 127,9 milliards - - +EUR 0,3 milliard

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 15,8 milliards, à EUR 473,3 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 30 septembre 2015 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée «  Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 1 002,365 l’once d’or fin

USD : 1,1203 pour 1 euro

JPY : 134,69 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,2522 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Avoirs et créances en or 348 849 0 −15 606
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 287 896 −1 999 −1 747
  2.1 Créances sur le FMI 78 917 73 −311
  2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 208 980 −2 071 −1 436
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 40 993 1 216 −130
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 21 541 455 −44
  4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 21 541 455 −44
  4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 539 538 12 209 0
  5.1 Opérations principales de refinancement 72 551 1 474 0
  5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 466 348 10 121 0
  5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
  5.5 Facilité de prêt marginal 640 614 0
  5.6 Appels de marge versés 0 0 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 137 146 −1 257 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 1 001 661 11 835 −167
  7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 642 538 12 787 −1 361
  7.2 Autres titres 359 122 −952 1 194
8 Créances en euros sur des administrations publiques 25 152 0 −24
9 Autres actifs 224 058 1 431 32
TOTAL DE L'ACTIF 2 626 835 23 891 −17 687
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Billets en circulation 1 054 220 2 594 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 621 763 41 177 0
  2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 473 281 15 826 0
  2.2 Facilité de dépôt 148 326 25 338 0
  2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0 0
  2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  2.5 Appels de marge reçus 155 13 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 5 046 172 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 167 615 −26 379 0
  5.1 Engagements envers des administrations publiques 88 701 −26 678 0
  5.2 Autres engagements 78 914 298 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 47 337 7 079 1
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 2 022 10 −46
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 4 297 −936 −97
  8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 4 297 −936 −97
  8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 59 202 0 −254
10 Autres passifs 217 397 175 −603
11 Comptes de réévaluation 350 735 0 −16 688
12 Capital et réserves 97 201 0 0
TOTAL DU PASSIF 2 626 835 23 891 −17 687

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