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Situazione contabile consolidata dell’Eurosistema al 31 dicembre 2014

7 gennaio 2015

Voci non relative a operazioni di politica monetaria

Nel periodo dal 26 al 31 dicembre 2014 la voce 1 dell’attivo, relativa alle disponibilità e ai crediti in oro, ha mostrato un incremento di EUR 9,1 miliardi riconducibile alla valutazione trimestrale.

La posizione netta dell’Eurosistema in valuta estera (voci 2 e 3 dell’attivo meno voci 7, 8 e 9 del passivo) si è accresciuta di EUR 4,7 miliardi, collocandosi a EUR 235,9 miliardi. Tale variazione è ascrivibile alla valutazione trimestrale delle poste di bilancio, nonché alle operazioni per conto clienti e di portafoglio effettuate dalle banche centrali dell’Eurosistema nel periodo in rassegna.

Nei giorni in questione l’Eurosistema non ha condotto operazioni finalizzate all’immissione di liquidità nel quadro dell’accordo permanente di swap che la Banca centrale europea ha concluso con il Federal Reserve System.

I titoli negoziabili detenuti dall’Eurosistema non connessi ai fini della politica monetaria (voce 7.2 dell’attivo) sono aumentati di EUR 1,7 miliardi, raggiungendo EUR 372,3 miliardi. Le banconote in circolazione (voce 1 del passivo) si sono ridotte di EUR 0,6 miliardi e sono state pertanto iscritte per EUR 1.016,6 miliardi. Le passività verso la pubblica amministrazione (voce 5.1 del passivo) sono diminuite di EUR 29,7 miliardi, portandosi a EUR 36,8 miliardi.

Voci relative a operazioni di politica monetaria

Il rifinanziamento netto dell’Eurosistema a favore di istituzioni creditizie (voce 5 dell’attivo meno voci 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 e 4 del passivo) ha registrato un incremento di EUR 33,1 miliardi, situandosi a EUR 582,1 miliardi. Martedì 30 dicembre 2014 è giunta a scadenza un’ operazione di rifinanziamento principale per EUR 119,2 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 156,1 miliardi con scadenza a una settimana.

Il ricorso alle operazioni di rifinanziamento marginale (voce 5.5 dell’attivo) è ammontato a EUR 0,9 miliardi, a fronte dei livelli trascurabili della settimana precedente, mentre i depositi presso la banca centrale (voce 2.2 del passivo) sono stati pari a EUR 48,3 miliardi, rispetto a EUR 43,5 miliardi della settimana precedente.

I titoli detenuti dall’Eurosistema ai fini della politica monetaria (voce 7.1 dell’attivo) si sono collocati a EUR 217,2 miliardi, evidenziando una crescita di EUR 0,3 miliardi attribuibile all’ammortamento di premi/sconti nell’ambito delle procedure di fine trimestre. La tavola seguente riporta la scomposizione dettagliata della voce 7.1 dell’attivo nei diversi portafogli. Tutti i portafogli sono contabilizzati al costo ammortizzato.

Portafogli dei titoli detenuti ai fini della politica monetaria Valore rilevato al 31 dicembre 2014 Variazioni rispetto alla settimana precedente - acquisti Variazioni rispetto alla settimana precedente - rimborsi Variazioni rispetto alla settimana precedente - rettifiche di fine trimestre
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 1 EUR 28,8 miliardi - - -
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 2 EUR 12,8 miliardi - - -
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 3 EUR 29,6 miliardi - - - EUR 0,1 miliardi
Programma di acquisto di titoli emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione EUR 1,7 miliardi - - -
Programma per il mercato dei titoli finanziari EUR 144,3 miliardi - - + EUR 0,4 miliardi

Conti correnti delle istituzioni creditizie dell’area dell’euro

A seguito di tutte le operazioni, la voce 2.1 del passivo, relativa ai conti correnti detenuti dalle istituzioni creditizie presso l’Eurosistema, è aumentata di EUR 61,8 miliardi e viene pertanto esposta per EUR 318,2 miliardi.

Valutazione di fine trimestre delle poste di bilancio dell’Eurosistema

In linea con le norme contabili armonizzate vigenti per l’Eurosistema, le consistenze in oro, valuta estera e titoli, nonché gli strumenti finanziari dell’Eurosistema sono valutati ai tassi e prezzi di mercato al termine di ogni trimestre. L’effetto netto della valutazione su ciascuna voce di bilancio al 31 dicembre 2014 è evidenziato nella colonna aggiuntiva “ Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da rettifiche di fine trimestre”. Il prezzo dell’oro e i principali tassi di cambio utilizzati per la valutazione dei saldi sono i seguenti.

Oro: EUR 987,769 per oncia di fino

USD: 1,2141 per EUR

JPY: 145,23 per EUR

Diritti speciali di prelievo: EUR 1,1924 per DSP

Attivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
i) ii)
1 Oro e crediti in oro 343.630 0 9.101
2 Crediti denominati in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 270.231 −440 4.587
2.1 Crediti verso l’FMI 81.298 −38 1.025
2.2 Conti presso banche e investimenti in titoli, prestiti esteri e altre attività sull’estero 188.932 −402 3.562
3 Crediti denominati in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 27.940 −1.301 588
4 Crediti denominati in euro verso non residenti nell’area dell’euro 18.905 −476 −52
4.1 Conti presso banche, investimenti in titoli e prestiti 18.905 −476 −52
4.2 Crediti derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
5 Rifinanziamenti a favore di istituzioni creditizie dell’area dell’euro relativi a operazioni di politica monetaria e denominati in euro 630.341 37.855 0
5.1 Operazioni di rifinanziamento principali 156.129 36.967 0
5.2 Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine 473.285 0 0
5.3 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 0 0 0
5.4 Operazioni temporanee di tipo strutturale 0 0 0
5.5 Operazioni di rifinanziamento marginale 924 885 0
5.6 Crediti connessi a richieste di margini 2 2 0
6 Altri crediti denominati in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 59.939 1.225 26
7 Titoli denominati in euro emessi da residenti nell’area dell’euro 589.511 −650 2.642
7.1 Titoli detenuti ai fini della politica monetaria 217.242 23 318
7.2 Altri titoli 372.269 −674 2.324
8 Crediti verso la pubblica amministrazione denominati in euro 26.715 −2 −9
9 Altre attività 241.042 1.852 3.061
Totale attivo 2.208.253 38.062 19.944
Passivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
i) ii)
1 Banconote in circolazione 1.016.616 −587 0
2 Passività verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro relative a operazioni di politica monetaria e denominate in euro 366.511 66.546 0
2.1 Conti correnti (inclusi i depositi di riserva obbligatoria) 318.245 61.806 0
2.2 Depositi presso la banca centrale 48.266 4.740 0
2.3 Depositi a tempo determinato 0 0 0
2.4 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 0 0 0
2.5 Depositi connessi a richieste di margini 0 0 0
3 Altre passività denominate in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 4.635 −245 0
4 Certificati di debito emessi 0 0 0
5 Passività denominate in euro verso altri residenti nell’area dell’euro 64.523 −28.521 0
5.1 Pubblica amministrazione 36.770 −29.663 0
5.2 Altre passività 27.753 1.142 0
6 Passività denominate in euro verso non residenti nell’area dell’euro 47.927 671 17
7 Passività denominate in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 1.271 −39 42
8 Passività denominate in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 4.753 −2.227 193
8.1 Depositi, conti di natura diversa e altre passività 4.753 −2.227 193
8.2 Passività derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
9 Contropartita dei diritti speciali di prelievo assegnati dall’FMI 56.211 0 717
10 Altre passività 221.055 2.464 3.774
11 Conti di rivalutazione 330.733 0 15.197
12 Capitale e riserve 94.020 0 4
Totale passivo 2.208.253 38.062 19.944
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