Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 1er octobre 2010

6 octobre 2010

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 1er octobre 2010, la baisse de EUR 17,5 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des réévaluations trimestrielles.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 14,5 milliards, à EUR 176,8 milliards. Cette évolution s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif, les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème et les opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

Opérations exceptionnelles
Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
30 septembre 2010 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 60 millions USD 60 millions

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,5 milliard, à EUR 307 milliards, essentiellement en raison des opérations de clientèle et de portefeuille. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 2,8 milliards, à EUR 814,8 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont réduits de EUR 6,5 milliards, à EUR 98,1 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont baissé de EUR 43,7 milliards, à EUR 403,1 milliards. Le mercredi 29 septembre 2010, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 153,8 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 166,4 milliards, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 61,5 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts assortis d’une échéance d’une semaine ont été collectés pour un montant de EUR 61,5 milliards. Le jeudi 30 septembre 2010, différentes opérations de refinancement à plus long terme, pour un total de EUR 225,1 milliards et d’une durée de respectivement trois, six et douze mois, sont arrivées à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 104 milliards et d’une durée de trois mois, a été réglée. Le même jour, une opération de réglage fin d’apport de liquidité à hauteur de EUR 29,4 milliards et d’une durée de 6 jours a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 1,6 milliard, contre EUR 1,2 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 49,5 milliards, contre EUR 84,1 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 1,535 milliard, à EUR 124,3 milliards, en raison d’achats réglés à hauteur de EUR 1,384 milliard dans le cadre du Programme pour les marchés de titres et des réévaluations trimestrielles pour EUR 151 millions. Par conséquent, dans la semaine s’étant terminée le 1er octobre 2010, les valeurs respectives des achats accumulés au titre du Programme pour les marchés de titres et du portefeuille détenu au titre du programme d’achat d’obligations sécurisées se sont établies à EUR 63,3 milliards et EUR 61 milliards. Les portefeuilles détenus au titre du Programme pour les marchés de titres et du programme d’achat d’obligations sécurisées sont classés comme détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont contractés de EUR 30,8 milliards, à EUR 190,3 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 1er octobre 2010 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée «  Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 960,580 l’once d’or fin

USD 1,3648 pour 1 euro

JPY 113,68 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,1399 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Avoirs et créances en or 334 411 0 −17 538
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 219 630 362 −16 997
2.1 Créances sur le FMI 70 084 188 −3 964
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 149 546 175 −13 032
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 24 921 −542 −2 236
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 17 649 311 17
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 17 649 311 17
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 514 117 −78 386 0
5.1 Opérations principales de refinancement 166 361 12 590 0
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 316 744 −120 721 0
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 29 443 29 443 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 1 559 359 0
5.6 Appels de marge versés 9 −57 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 26 252 −1 328 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 431 319 1 858 177
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 124 308 1 384 151
7.2 Autres titres 307 011 474 26
8 Créances en euros sur des administrations publiques 34 975 0 −66
9 Autres actifs 262 611 8 094 802
TOTAL DE L'ACTIF 1 865 885 −69 630 −35 841
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Billets en circulation 814 844 2 827 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 301 299 −65 400 0
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 190 274 −30 751 0
2.2 Facilité de dépôt 49 471 −34 648 0
2.3 Reprises de liquidités en blanc 61 500 0 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
2.5 Appels de marge reçus 54 −1 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 1 345 −116 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 104 923 −6 541 0
5.1 Engagements envers des administrations publiques 98 073 −6 521 0
5.2 Autres engagements 6 849 −19 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 41 908 1 546 −42
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 1 067 −969 −104
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 13 065 707 −1 475
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 13 065 707 −1 475
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 53 665 0 −3 046
10 Autres passifs 158 838 −1 684 904
11 Comptes de réévaluation 296 740 0 −32 078
12 Capital et réserves 78 191 0 0
TOTAL DU PASSIF 1 865 885 −69 630 −35 841

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