Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 5 décembre 2008

Au cours de la semaine s’étant terminée le 5 décembre 2008, la baisse de EUR 42 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté de ventes d’or effectuées par deux banques centrales de l’Eurosystème (conformes à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004).

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 39,8 milliards, à EUR 389,3 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité en dollars. Le jeudi 4 décembre 2008, une opération de cession temporaire aux fins d’apport de liquidité en dollars, d’un montant de USD 10 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 67,5 milliards et assortie d’une échéance de 84 jours, a été réglée. Le même jour, une autre opération de cession temporaire pour la fourniture de liquidité en dollars, d’un montant de USD 84,6 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 75,1 milliards et assortie d’une échéance de sept jours, a été réglée. Toujours le jeudi 4 décembre 2008, un swap de change EUR/USD, d’un montant de USD 0,8 milliard est arrivé à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 0,8 milliard et d’une durée de sept jours, a été réglée. En outre, le même jour, un autre swap de change EUR/USD, d’un montant de USD 1,5 milliard et d’une durée de 84 jours, a été réglé. Ces deux swaps de change n’ont pas eu d’incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème, qui a conduit l’ensemble des opérations libellées en dollars dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) mis en place entre la Banque centrale européenne (BCE) et le Système fédéral de réserve. Le mercredi 3 décembre 2008, un swap de change EUR/CHF, à hauteur de CHF 20 milliards, est arrivé à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de CHF 20,3 milliards et d’une durée de sept jours, a été réglée. Le vendredi 5 décembre 2008, un swap de change EUR/CHF, à hauteur de CHF 0,7 milliard et assorti d’une échéance de 84 jours, a été réglé. L’Eurosystème a effectué ces opérations, sans effet sur sa position nette en devises, dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) instauré entre la BCE et la Banque nationale suisse.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres en euros négociables émis par des résidents de la zone euro (rubrique 7 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,5 milliard, à EUR 121 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 9 milliards, à EUR 740,5 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 16,1 milliards, à EUR 116,3 milliards.

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont diminué de EUR 44,1 milliards, à EUR 546,9 milliards. Le mercredi 3 décembre 2008, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 334,5 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 339,5 milliards, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 2 milliards, contre EUR 4,4 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 250,5 milliards, contre EUR 203,9 milliards la semaine précédente.

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont contractés de EUR 20,5 milliards, à EUR 176,7 milliards.