Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 12 décembre 2008

16 décembre 2008

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 12 décembre 2008, la baisse de EUR 21 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté d’une vente d’or effectuée par une banque centrale de l’Eurosystème (conforme à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004).

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 15,2 milliards, à EUR 374,1 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité. Le jeudi 11 décembre 2008, une opération de cession temporaire aux fins d’apport de liquidité en dollars, d’un montant de USD 75,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 57,4 milliards et assortie d’une échéance de 7 jours, a été réglée. Le même jour, un swap de change EUR/USD, d’un montant de USD 0,8 milliard, est arrivé à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 0,8 milliard et d’une durée de 7 jours, a été réglée. Ce swap de change n’a pas eu d’incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème, qui a conduit l’ensemble des opérations libellées en dollars dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) mis en place entre la Banque centrale européenne (BCE) et le Système fédéral de réserve. Le mercredi 10 décembre 2008, un swap de change EUR/CHF, à hauteur de CHF 20,3 milliards, est arrivé à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de CHF 18,9 milliards et d’une durée de 7 jours, a été réglée. L’Eurosystème a effectué cette opération, sans effet sur sa position nette en devises, dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) instauré entre la BCE et la Banque nationale suisse. Le vendredi 12 décembre 2008, un swap de change EUR/DKK, d’un montant de DKK 27,5 milliards et d’une durée d'un mois, est arrivé à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de DKK 17,6 milliards et assortie d’une échéance de trois mois, a été réglée. L’Eurosystème a réalisé cette opération dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) conclu entre la BCE et la Banque nationale du Danemark.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres en euros négociables émis par des résidents de la zone euro (rubrique 7 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,5 milliard, à EUR 121,4 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 3 milliards, à EUR 743,5 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 3,4 milliards, à EUR 112,9 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont crû de EUR 131,3 milliards, à EUR 678,2 milliards. Le mercredi 10 décembre 2008, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 339,5 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 217,9 milliards, a été réglée. Le même jour, une opération de refinancement spéciale, à hauteur de EUR 20,4 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 134,9 milliards, a été réglée. Le jeudi 11 décembre 2008, une opération de refinancement à plus long terme supplémentaire, à hauteur de EUR 50 milliards et d’une durée de trois mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 55,9 milliards et d’une durée identique, a été réglée. Le même jour, une autre opération de refinancement à plus long terme supplémentaire, à hauteur de EUR 38,1 milliards et d’une durée de six mois, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 2,7 milliards, contre EUR 2 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 159,2 milliards, contre EUR 250,5 milliards la semaine précédente.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 121,9 milliards, à EUR 298,5 milliards.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Avoirs et créances en or 219 949 −21
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 156 544 −5 611
2.1 Créances sur le FMI 12 541 −1
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 144 003 −5 611
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 238 392 −10 462
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 9 476 −582
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 9 476 −582
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 837 406 39 825
5.1 Opérations principales de refinancement 218 560 −121 666
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 616 131 160 810
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 2 669 714
5.6 Appels de marge versés 45 −33
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 57 071 −942
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 121 443 483
8 Créances en euros sur des administrations publiques 37 491 0
9 Autres actifs 376 066 −5 376
TOTAL DE L'ACTIF 2 053 837 17 314
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Billets en circulation 743 506 2 999
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 457 779 30 457
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 298 543 121 888
2.2 Facilité de dépôt 159 161 −91 337
2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
2.5 Appels de marge reçus 75 −94
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 5 202 5 029
4 Certificats de dette émis 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 123 766 −2 079
5.1 Engagements envers des administrations publiques 112 860 −3 415
5.2 Autres engagements 10 906 1 336
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 300 808 −14 288
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 2 276 1 783
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 13 138 −2 651
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 13 138 −2 651
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 5 384 0
10 Autres passifs 161 602 −3 938
11 Comptes de réévaluation 168 685 0
12 Capital et réserves 71 692 3
TOTAL DU PASSIF 2 053 837 17 314

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