Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 23 décembre 2011

28 décembre 2011

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 23 décembre 2011, la hausse de EUR 1 million des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté d’un achat d’or réalisé par une banque centrale de l’Eurosystème et d’un ajustement technique effectué par une autre banque centrale de l’Eurosystème.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 22,5 milliards, à EUR 264 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

Opérations d’apport de liquidité en dollars
Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
22 décembre 2011 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 5,1 milliards -
22 décembre 2011 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 14 jours - USD 33 milliards

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) ont diminué de EUR 0,1 milliard, à EUR 337,6 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 8,3 milliards, à EUR 890,9 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont accrus de EUR 20,3 milliards, à EUR 66 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 12,7 milliards, à EUR 255,9 milliards. Le mercredi 21 décembre 2011, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 291,6 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 169 milliards, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 207,5 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts ont été collectés pour un montant de EUR 211 milliards. Le jeudi 22 décembre 2011, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 140,6 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 29,7 milliards et assortie d’une échéance de 98 jours, a été réglée. Le même jour, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 489,2 milliards et d’une durée de 1 134 jours, a été réglée, le montant alloué incluant EUR 45,7 milliards reportés de l’opération de refinancement à plus long terme d’une durée de douze mois dont l’adjudication avait eu lieu en octobre 2011.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 6,1 milliards, contre EUR 4,5 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 411,8 milliards, contre EUR 214,1 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 0,5 milliard, à EUR 273 milliards. Cette augmentation traduit presque exclusivement le règlement d’achats de titres dans le cadre du deuxième programme d’achat d’obligations sécurisées. Par conséquent, dans la semaine achevée le 23 décembre 2011, la valeur des achats cumulés réalisés au titre du Programme pour les marchés de titres a atteint EUR 211 milliards, alors que celles des portefeuilles détenus dans le cadre des premier et deuxième programmes d’achat d’obligations sécurisées sont ressorties à respectivement EUR 59 milliards et EUR 3,1 milliards. Ces trois portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont contractés de EUR 33,1 milliards, à EUR 265 milliards.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Avoirs et créances en or 419 822 1
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 236 826 1 147
2.1 Créances sur le FMI 83 513 329
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 153 313 818
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 95 355 22 313
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 25 982 −4 470
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 25 982 −4 470
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 879 130 214 122
5.1 Opérations principales de refinancement 169 024 −122 605
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 703 894 335 285
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 6 131 1 582
5.6 Appels de marge versés 81 −140
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 94 989 5 434
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 610 629 465
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 273 041 532
7.2 Autres titres 337 588 −67
8 Créances en euros sur des administrations publiques 33 928 0
9 Autres actifs 336 574 418
TOTAL DE L'ACTIF 2 733 235 239 429
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Billets en circulation 890 938 8 346
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 888 231 168 328
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 265 041 −33 071
2.2 Facilité de dépôt 411 813 197 705
2.3 Reprises de liquidités en blanc 211 000 3 500
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
2.5 Appels de marge reçus 377 194
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 3 380 205
4 Certificats de dette émis 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 77 530 22 259
5.1 Engagements envers des administrations publiques 66 026 20 268
5.2 Autres engagements 11 504 1 991
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 132 178 39 343
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 5 058 904
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 8 630 67
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 8 630 67
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 54 486 0
10 Autres passifs 208 047 −22
11 Comptes de réévaluation 383 276 0
12 Capital et réserves 81 481 0
TOTAL DU PASSIF 2 733 235 239 429

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