Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 2 octobre 2009

7 octobre 2009

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 2 octobre 2009, la hausse de EUR 6 256,3 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des réévaluations trimestrielles et d’une vente d’or effectuée par une banque centrale de l’Eurosystème (conforme à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2009).

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 6,1 milliards, à EUR 183,1 milliards. Cette évolution s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles, des opérations de clientèle et de portefeuille ainsi que des opérations d’apport de liquidité en dollars.

Opérations exceptionnelles

Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
30 septembre 2009 Swap de change EUR/CHF d’apport de liquidité en francs suisses, d’une durée de 7 jours CHF 12 milliards CHF 9,9 milliards
1er octobre 2009 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 40 milliards USD 34,1 milliards

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre des dispositifs temporaires d’échange réciproque de devises (accords de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec la Banque nationale suisse et le Système fédéral de réserve. Le swap de change EUR/CHF n’a eu aucune incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) ont augmenté de EUR 0,4 milliard, à EUR 305,2 milliards, essentiellement sous l’effet des ajustements en fin de trimestre. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est accru de EUR 4,8 milliards, à EUR 770,9 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont contractés de EUR 4,2 milliards, à EUR 140,8 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 19,4 milliards, à EUR 538,7 milliards. Le mercredi 30 septembre 2009, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 85 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 66,8 milliards, a été réglée. Le jeudi 1er octobre 2009, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 6,4 milliards et d’une durée de trois mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 2,8 milliards, a été réglée. Le même jour, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 75,2 milliards et d’une durée d’un an, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,1 milliard, soit un montant sensiblement identique à celui enregistré la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 150,6 milliards, contre EUR 116,8 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont progressé de EUR 1,3 milliard, à EUR 15,6 milliards, au cours de la semaine s’étant terminée le 2 octobre 2009.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont crû de EUR 28,5 milliards, à EUR 218,3 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 2 octobre 2009 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée «  Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

or : EUR 683,774 l’once d’or fin

USD 1,4643 pour 1 euro

JPY 131,07 pour 1 euro

droits de tirage spéciaux : EUR 1,0813 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Avoirs et créances en or 238 169 −15 6 271
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 194 400 282 −2 191
2.1 Créances sur le FMI 62 858 52 −780
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 131 542 230 −1 411
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 52 323 −4 130 −1 642
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 15 141 21 112
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 15 141 21 112
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 734 324 53 276 0
5.1 Opérations principales de refinancement 66 767 −18 237 0
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 667 440 71 577 0
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 91 −50 0
5.6 Appels de marge versés 26 −15 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 24 675 −1 680 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 320 756 1 135 556
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 15 579 1 348 −8
7.2 Autres titres 305 177 −213 564
8 Créances en euros sur des administrations publiques 36 204 0 −26
9 Autres actifs 228 574 −640 2 995
TOTAL DE L'ACTIF 1 844 567 48 249 6 075
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Billets en circulation 770 946 4 807 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 368 906 62 375 0
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 218 307 28 529 0
2.2 Facilité de dépôt 150 597 33 845 0
2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
2.5 Appels de marge reçus 2 0 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 158 4 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 151 750 −8 994 0
5.1 Engagements envers des administrations publiques 140 836 −4 198 0
5.2 Autres engagements 10 913 −4 796 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 76 339 −9 376 0
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 3 865 1 015 −180
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 8 841 −1 531 −340
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 8 841 −1 531 −340
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 50 906 0 −575
10 Autres passifs 147 644 −50 2 715
11 Comptes de réévaluation 192 254 0 4 457
12 Capital et réserves 72 958 0 −1
TOTAL DU PASSIF 1 844 567 48 249 6 075

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