Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 6 janvier 2012

10 janvier 2012

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 6 janvier 2012, la baisse de EUR 2 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté d’une vente de pièces d’or réalisée par une banque centrale de l’Eurosystème.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 1,6 milliard, à EUR 271,7 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

Opérations d’apport de liquidité en dollars
Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
5 janvier 2012 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours - USD 6,2 milliards
5 janvier 2012 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 14 jours USD 33 milliards -
5 janvier 2012 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 84 jours USD 1,4 milliard USD 25,5 milliards

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont contractés de EUR 0,6 milliard, à EUR 344,1 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est réduit de EUR 4,9 milliards, à EUR 883,7 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont augmenté de EUR 14 milliards, à EUR 79,6 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont reculé de EUR 77,6 milliards, à EUR 160,1 milliards. Le mercredi 4 janvier 2012, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 144,8 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 130,6 milliards, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 211 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts ont été collectés pour un montant de EUR 211,5 milliards.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 1,4 milliard, contre EUR 14,8 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 463,6 milliards, contre EUR 413,9 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) se sont accrus de EUR 1 milliard, à EUR 274,8 milliards. Cette augmentation s’explique par le règlement d’achats effectués dans le cadre du Programme pour les marchés de titres et du deuxième programme d’achat d’obligations sécurisées ainsi que par le remboursement de titres en vertu du premier programme d’achat d’obligations sécurisées. Par conséquent, dans la semaine achevée le 6 janvier 2012, la valeur des achats cumulés réalisés au titre du Programme pour les marchés de titres a atteint EUR 213,1 milliards, alors que celles des portefeuilles détenus dans le cadre des premier et deuxième programmes d’achat d’obligations sécurisées sont ressorties à respectivement EUR 58,7 milliards et EUR 3,1 milliards. Ces trois portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 67,1 milliards, à EUR 156,5 milliards.

Autres questions

En ce qui concerne la situation financière hebdomadaire consolidée de l’Eurosystème au 30 décembre 2011, il convient de noter que les autres passifs (rubrique 10 du passif) ont diminué de EUR 0,1 milliard et que les engagements envers des administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont augmenté du même montant, en raison du transfert par une banque centrale de l’Eurosystème d’un montant restant dû à la contrepartie concernée.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Avoirs et créances en or 423 455 −2
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 246 002 1 381
2.1 Créances sur le FMI 85 651 −4
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 160 351 1 385
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 95 647 −2 580
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 24 565 −789
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 24 565 −789
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 835 978 −27 590
5.1 Opérations principales de refinancement 130 622 −14 133
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 703 894 0
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 1 391 −13 432
5.6 Appels de marge versés 71 −26
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 66 838 −11 814
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 618 969 331
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 274 829 975
7.2 Autres titres 344 140 −644
8 Créances en euros sur des administrations publiques 33 926 0
9 Autres actifs 342 491 −6 694
TOTAL DE L'ACTIF 2 687 871 −47 757
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Billets en circulation 883 745 −4 931
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 832 377 −17 101
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 156 466 −67 072
2.2 Facilité de dépôt 463 565 49 683
2.3 Reprises de liquidités en blanc 211 500 500
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
2.5 Appels de marge reçus 845 −211
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 1 066 −1 356
4 Certificats de dette émis 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 90 723 10 997
5.1 Engagements envers des administrations publiques 79 632 14 043
5.2 Autres engagements 11 091 −3 046
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 124 355 −32 518
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 5 648 1 082
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 8 364 −663
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 8 364 −663
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 55 942 0
10 Autres passifs 210 118 −3 280
11 Comptes de réévaluation 394 031 0
12 Capital et réserves 81 503 14
TOTAL DU PASSIF 2 687 871 −47 757

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