Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 5 décembre 2008

9 décembre 2008

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 5 décembre 2008, la baisse de EUR 42 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté de ventes d’or effectuées par deux banques centrales de l’Eurosystème (conformes à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004).

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 39,8 milliards, à EUR 389,3 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité en dollars. Le jeudi 4 décembre 2008, une opération de cession temporaire aux fins d’apport de liquidité en dollars, d’un montant de USD 10 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 67,5 milliards et assortie d’une échéance de 84 jours, a été réglée. Le même jour, une autre opération de cession temporaire pour la fourniture de liquidité en dollars, d’un montant de USD 84,6 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 75,1 milliards et assortie d’une échéance de sept jours, a été réglée. Toujours le jeudi 4 décembre 2008, un swap de change EUR/USD, d’un montant de USD 0,8 milliard est arrivé à échéance et une nouvelle opération, à hauteur de USD 0,8 milliard et d’une durée de sept jours, a été réglée. En outre, le même jour, un autre swap de change EUR/USD, d’un montant de USD 1,5 milliard et d’une durée de 84 jours, a été réglé. Ces deux swaps de change n’ont pas eu d’incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème, qui a conduit l’ensemble des opérations libellées en dollars dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) mis en place entre la Banque centrale européenne (BCE) et le Système fédéral de réserve. Le mercredi 3 décembre 2008, un swap de change EUR/CHF, à hauteur de CHF 20 milliards, est arrivé à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de CHF 20,3 milliards et d’une durée de sept jours, a été réglée. Le vendredi 5 décembre 2008, un swap de change EUR/CHF, à hauteur de CHF 0,7 milliard et assorti d’une échéance de 84 jours, a été réglé. L’Eurosystème a effectué ces opérations, sans effet sur sa position nette en devises, dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) instauré entre la BCE et la Banque nationale suisse.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres en euros négociables émis par des résidents de la zone euro (rubrique 7 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,5 milliard, à EUR 121 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 9 milliards, à EUR 740,5 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 16,1 milliards, à EUR 116,3 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont diminué de EUR 44,1 milliards, à EUR 546,9 milliards. Le mercredi 3 décembre 2008, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 334,5 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 339,5 milliards, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 2 milliards, contre EUR 4,4 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 250,5 milliards, contre EUR 203,9 milliards la semaine précédente.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont contractés de EUR 20,5 milliards, à EUR 176,7 milliards.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Avoirs et créances en or 219 969 −42
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 162 155 2 485
2.1 Créances sur le FMI 12 542 −24
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 149 614 2 510
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 248 854 40 652
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 10 058 −219
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 10 058 −219
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 797 581 2 660
5.1 Opérations principales de refinancement 340 227 5 061
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 455 321 2
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 1 955 −2 420
5.6 Appels de marge versés 79 18
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 58 013 8 526
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 120 960 458
8 Créances en euros sur des administrations publiques 37 491 0
9 Autres actifs 381 441 2 952
TOTAL DE L'ACTIF 2 036 524 57 472
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Billets en circulation 740 508 9 054
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 427 322 26 163
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 176 655 −20 547
2.2 Facilité de dépôt 250 497 46 610
2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
2.5 Appels de marge reçus 169 100
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 172 −5
4 Certificats de dette émis 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 125 845 −16 250
5.1 Engagements envers des administrations publiques 116 275 −16 101
5.2 Autres engagements 9 570 −149
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 315 096 36 739
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 494 2 039
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 15 789 1 271
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 15 789 1 271
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 5 384 0
10 Autres passifs 165 540 −1 541
11 Comptes de réévaluation 168 685 0
12 Capital et réserves 71 689 2
TOTAL DU PASSIF 2 036 524 57 472

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