Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 16 décembre 2011

20 décembre 2011

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 16 décembre 2011, les avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) sont demeurés inchangés.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 4,8 milliards, à EUR 241,5 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

Opérations d’apport de liquidité en dollars
Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
15 décembre 2011 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 1,6 milliard USD 5,1 milliards

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont réduits de EUR 0,3 milliard, à EUR 337,7 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 3 milliards, à EUR 882,6 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont diminué de EUR 15,7 milliards, à EUR 45,8 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont accrus de EUR 142,8 milliards, à EUR 243,2 milliards. Le mercredi 14 décembre 2011, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 252,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 291,6 milliards, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 207 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts ont été collectés pour un montant de EUR 207,5 milliards. Également le mercredi 14 décembre 2011, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 55,5 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 41,2 milliards, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 4,5 milliards, contre EUR 7,4 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 214,1 milliards, contre EUR 334,9 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 3,8 milliards, à EUR 272,5 milliards. Cette augmentation traduit le résultat net a) des règlements d’achats de titres, à hauteur de EUR 3,4 milliards dans le cadre du Programme pour les marchés de titres et de EUR 0,5 milliard au titre du deuxième programme d’achat d’obligations sécurisées ; et b) du remboursement de titres acquis en vertu du premier programme d’achat d’obligations sécurisées. Par conséquent, dans la semaine achevée le 16 décembre 2011, la valeur des achats cumulés réalisés au titre du Programme pour les marchés de titres a atteint EUR 210,9 milliards, alors que celles des portefeuilles détenus dans le cadre des premier et deuxième programmes d’achat d’obligations sécurisées sont ressorties à respectivement EUR 59 milliards et EUR 2,6 milliards. Ces trois portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont augmenté de EUR 158,9 milliards, à EUR 298,1 milliards.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Avoirs et créances en or 419 821 0
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 235 679 1 635
2.1 Créances sur le FMI 83 184 1 876
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 152 495 −241
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 73 042 2 938
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 30 452 2 167
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 30 452 2 167
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 665 008 22 392
5.1 Opérations principales de refinancement 291 629 39 529
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 368 609 −14 396
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 4 549 −2 858
5.6 Appels de marge versés 221 117
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 89 555 −422
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 610 164 3 471
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 272 509 3 806
7.2 Autres titres 337 655 −335
8 Créances en euros sur des administrations publiques 33 928 −4
9 Autres actifs 336 156 817
TOTAL DE L'ACTIF 2 493 806 32 993
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Billets en circulation 882 593 2 977
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 719 903 38 420
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 298 112 158 866
2.2 Facilité de dépôt 214 108 −120 797
2.3 Reprises de liquidités en blanc 207 500 500
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
2.5 Appels de marge reçus 183 −149
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 3 175 499
4 Certificats de dette émis 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 55 271 −15 206
5.1 Engagements envers des administrations publiques 45 758 −15 746
5.2 Autres engagements 9 512 540
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 92 835 3 895
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 4 153 182
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 8 563 −424
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 8 563 −424
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 54 486 0
10 Autres passifs 208 069 2 650
11 Comptes de réévaluation 383 276 0
12 Capital et réserves 81 481 0
TOTAL DU PASSIF 2 493 806 32 993

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