Situazione contabile consolidata dell’Eurosistema al 29 settembre 2017

4 ottobre 2017

Voci non relative a operazioni di politica monetaria

Nella settimana terminata il 29 settembre la voce 1 dell’attivo, relativa alle disponibilità e ai crediti in oro, ha registrato un calo di EUR 32 milioni, riconducibile alla valutazione trimestrale.

La posizione netta dell’Eurosistema in valuta estera (voci 2 e 3 dell’attivo meno voci 7, 8 e 9 del passivo) è diminuita di EUR 4,1 miliardi, collocandosi a EUR 255,7 miliardi. Tale variazione è ascrivibile alla valutazione trimestrale delle poste di bilancio, che ha più che compensato l’aumento determinato dalle operazioni per conto clienti e di portafoglio.

Operazioni di liquidità in dollari statunitensi

Data di regolamento

Tipo di operazione

Importo in scadenza

Nuovo importo

28 settembre 2017

Operazione temporanea finalizzata all’immissione di liquidità in dollari statunitensi con scadenza a 7 giorni

USD 35 milioni

USD 3.220 milioni

Le suddette operazioni finalizzate all’immissione di liquidità sono state condotte dall’Eurosistema nel quadro dell’accordo permanente di swap che la Banca centrale europea ha concluso con il Federal Reserve System.

I titoli negoziabili detenuti dall’Eurosistema non connessi ai fini della politica monetaria (voce 7.2 dell’attivo) si sono ridotti di EUR 1,2 miliardi, portandosi a EUR 283,1 miliardi. Le banconote in circolazione (voce 1 del passivo) si sono accresciute di EUR 3,4 miliardi e sono state pertanto iscritte per EUR 1.143,5 miliardi. Le passività verso le amministrazioni pubbliche (voce 5.1 del passivo) sono diminuite di EUR 6,6 miliardi, situandosi a EUR 229,6 miliardi.

Voci relative a operazioni di politica monetaria

Il rifinanziamento netto dell’Eurosistema a favore di enti creditizi (voce 5 dell’attivo meno voci 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 e 4 del passivo) ha mostrato un calo di EUR 6,5 miliardi, collocandosi a EUR 119,4 miliardi. Mercoledì 27 settembre è giunta a scadenza un’operazione di rifinanziamento principale (voce 5.1 dell’attivo) per EUR 5,1 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 4,2 miliardi con scadenza a una settimana.

Nel corso della settimana è giunta a scadenza un’operazione di rifinanziamento a più lungo termine (voce 5.2 dell’attivo) per EUR 2,7 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 2,5 miliardi. Inoltre, un ammontare di EUR 4,2 miliardi erogato nel quadro della prima e della seconda serie di operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine (OMRLT-I e II) è stato rimborsato prima della scadenza.

Il ricorso alle operazioni di rifinanziamento marginale (voce 5.5 dell’attivo) è ammontato a EUR 0,2 miliardi, rispetto a EUR 0,1 miliardi della settimana precedente, mentre i depositi presso la banca centrale (voce 2.2 del passivo) sono stati pari a EUR 649 miliardi, a fronte di EUR 647,6 miliardi della settimana precedente.

I titoli detenuti dall’Eurosistema ai fini della politica monetaria (voce 7.1 dell’attivo) hanno registrato un incremento di EUR 7,2 miliardi, raggiungendo EUR 2.221,3 miliardi. La tavola seguente riporta la scomposizione dettagliata della voce 7.1 dell’attivo nei diversi portafogli. Tutti i portafogli sono contabilizzati al costo ammortizzato.

Portafogli dei titoli detenuti ai fini della politica monetaria

Valore rilevato al 29 settembre 2017

Variazione settimanale - acquisti

Variazione settimanale - rimborsi

Variazione settimanale - rettifiche di fine trimestre

Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 1

EUR 7,0 miliardi

-

-EUR 0,2 miliardi

-EUR 0,0 miliardi

Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 2

EUR 4,8 miliardi

-

-EUR 0,0 miliardi

+EUR 0,0 miliardi

Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 3

EUR 231,3 miliardi

+EUR 1,5 miliardi

-EUR 0,4 miliardi

-EUR 0,6 miliardi

Programma di acquisto di titoli garantiti da attività

EUR 24,1 miliardi

+EUR 0,2 miliardi

-EUR 0,3 miliardi

-EUR 0,0 miliardi

Programma di acquisto per il settore societario

EUR 114,7 miliardi

+EUR 2,0 miliardi

-

-EUR 0,3 miliardi

Programma di acquisto per il settore pubblico

EUR 1.748,1 miliardi

+EUR 12,4 miliardi

-EUR 0,5 miliardi

-EUR 6,8 miliardi

Programma per il mercato dei titoli finanziari

EUR 91,4 miliardi

-

-

+EUR 0,2 miliardi

Conti correnti degli enti creditizi dell’area dell’euro

A seguito di tutte le operazioni, la voce 2.1 del passivo, relativa ai conti correnti detenuti dagli enti creditizi presso l’Eurosistema, si è ridotta di EUR 42,4 miliardi e viene pertanto esposta per EUR 1.175,2 miliardi.

Valutazione di fine trimestre delle poste di bilancio dell’Eurosistema

In linea con le norme contabili armonizzate vigenti per l’Eurosistema, le consistenze in oro, valuta estera e strumenti finanziari (inclusa una parte delle disponibilità in titoli non riconducibili ai programmi di acquisto di attività) sono valutate ai tassi e prezzi di mercato al termine di ogni trimestre.

L’effetto netto della valutazione su ciascuna voce di bilancio al 30 settembre è evidenziato nella colonna aggiuntiva “Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da rettifiche di fine trimestre”. Il prezzo dell’oro e i principali tassi di cambio utilizzati per la valutazione dei saldi sono i seguenti.

Oro: EUR 1.089,785 per oncia di fino

USD: 1,1806 per EUR

JPY: 132,82 per EUR

CNY: 7,8534 per EUR

Diritti speciali di prelievo: EUR 1,1969 per DSP

NOTA: modifica del regime linguistico

Sulla base della limitata consultazione, emersa da un’analisi, della nota esplicativa nelle versioni linguistiche diverse dall’inglese, la BCE ha deciso di pubblicare tale nota unicamente in lingua inglese a decorrere dal 10 ottobre 2017. La “Guida alla situazione contabile consolidata settimanale dell’Eurosistema”, in precedenza consultabile solo in inglese, sarà resa disponibile in tutte le lingue ufficiali dell’UE. Resta inalterata la possibilità, per chiunque sia interessato, di sottoporre quesiti sulla situazione contabile settimanale alla casella info@ecb.europa.eu utilizzando una qualsiasi lingua ufficiale dell’UE e di ricevere risposta nella stessa.

Attivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
  i) ii)
1 Oro e crediti in oro 379.047 0 −32
2 Crediti denominati in valuta estera nei confronti di non residenti nell’area dell’euro 296.872 2.312 −7.985
  2.1 Crediti verso l’FMI 73.043 −9 −1.456
  2.2 Saldi presso banche e investimenti in titoli, prestiti esteri e altre attività sull’estero 223.828 2.321 −6.528
3 Crediti denominati in valuta estera nei confronti di residenti nell’area dell’euro 30.792 −1.717 −914
4 Crediti denominati in euro nei confronti di non residenti nell’area dell’euro 17.747 956 −15
  4.1 Saldi presso banche, investimenti in titoli e prestiti 17.747 956 −15
  4.2 Crediti derivanti dalla linea di credito nel quadro degli AEC II 0 0 0
5 Rifinanziamenti denominati in euro a favore di enti creditizi dell’area dell’euro connessi con le operazioni di politica monetaria 768.453 −5.111 0
  5.1 Operazioni di rifinanziamento principali 4.208 −852 0
  5.2 Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine 764.076 −4.306 0
  5.3 Operazioni temporanee di fine tuning 0 0 0
  5.4 Operazioni temporanee di tipo strutturale 0 0 0
  5.5 Operazioni di rifinanziamento marginale 169 47 0
  5.6 Crediti connessi a richieste di margini 0 0 0
6 Altri crediti denominati in euro verso enti creditizi dell’area dell’euro 53.326 −6.107 0
7 Titoli denominati in euro emessi da residenti nell’area dell’euro 2.504.430 13.271 −7.336
  7.1 Titoli detenuti ai fini della politica monetaria 2.221.315 14.579 −7.412
  7.2 Altri titoli 283.115 −1.308 76
8 Crediti denominati in euro verso le amministrazioni pubbliche 25.673 0 −62
9 Altre attività 242.284 −162 3.312
Totale attivo 4.318.624 3.444 −13.031
Passivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
  i) ii)
1 Banconote in circolazione 1.143.514 3.363 0
2 Passività denominate in euro relative a operazioni di politica monetaria nei confronti di enti creditizi dell’area dell’euro 1.824.289 −40.955 0
  2.1 Conti correnti (inclusi i depositi di riserva obbligatoria) 1.175.208 −42.380 0
  2.2 Depositi presso la banca centrale 648.999 1.382 0
  2.3 Depositi a tempo determinato 0 0 0
  2.4 Operazioni temporanee di fine tuning 0 0 0
  2.5 Depositi connessi a richieste di margini 82 43 0
3 Altre passività denominate in euro verso enti creditizi dell’area dell’euro 9.749 −908 0
4 Certificati di debito emessi 0 0 0
5 Passività denominate in euro nei confronti di altri residenti nell’area dell’euro 351.877 −10.446 0
  5.1 Amministrazioni pubbliche 229.591 −6.590 0
  5.2 Altre passività 122.287 −3.856 0
6 Passività denominate in euro nei confronti di non residenti nell’area dell’euro 231.097 57.530 3
7 Passività denominate in valuta estera nei confronti di residenti nell’area dell’euro 5.915 −2.675 −134
8 Passività denominate in valuta estera nei confronti di non residenti nell’area dell’euro 10.397 −73 −288
  8.1 Depositi, saldi e altre passività 10.397 −73 −288
  8.2 Passività derivanti dalla linea di credito nel quadro degli AEC II 0 0 0
9 Contropartita dei diritti speciali di prelievo assegnati dall’FMI 55.649 0 −1.056
10 Altre passività 218.893 −2.392 −4.590
11 Conti di rivalutazione 364.946 0 −6.967
12 Capitale e riserve 102.297 0 0
Totale passivo 4.318.624 3.444 −13.031

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