Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 29 septembre 2017

4 octobre 2017

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 29 septembre 2017, la baisse de EUR 32 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 4,1 milliards, à EUR 255,7 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif, qui ont plus que compensé la hausse due aux opérations de clientèle et de portefeuille.

Opérations d’apport de liquidité en dollars

Date de valeur

Catégorie d’opération

Montant arrivant à échéance

Nouveau montant alloué

28 septembre 2017

Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours

USD 35 millions

USD 3 220 millions

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre de l’accord de swap permanent conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont contractés de EUR 1,2 milliard, à EUR 283,1 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a augmenté de EUR 3,4 milliards, à EUR 1 143,5 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont réduits de EUR 6,6 milliards, à EUR 229,6 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont reculé de EUR 6,5 milliards, à EUR 119,4 milliards. Le mercredi 27 septembre 2017, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 5,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 4,2 milliards et d’une durée d’une semaine, a été réglée.

Au cours de la semaine sous revue, une opération de refinancement à plus long terme (rubrique 5.2 de l’actif), à hauteur de EUR 2,7 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 2,5 milliards, a été réglée. En outre, un montant de EUR 4,2 milliards alloué au titre des première et deuxième séries d’opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO I et II) a été remboursé avant l’échéance.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,2 milliard, contre EUR 0,1 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 649 milliards, contre EUR 647,6 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 7,2 milliards, à EUR 2 221,3 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.

Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire

Valeur déclarée au 29 septembre 2017

Variation hebdomadaire – achats

Variation hebdomadaire – remboursements

Variation hebdomadaire – ajustements en fin de trimestre

Premier programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP1)

EUR 7,0 milliards

-

-EUR 0,2 milliard

-EUR 0,0 milliard

Deuxième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP2)

EUR 4,8 milliards

-

-EUR 0,0 milliard

+EUR 0,0 milliard

Troisième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP3)

EUR 231,3 milliards

+EUR 1,5 milliard

-EUR 0,4 milliard

-EUR 0,6 milliard

Programme d’achats de titres adossés à des actifs

EUR 24,1 milliards

+EUR 0,2 milliard

-EUR 0,3 milliard

-EUR 0,0 milliard

Programme d’achats de titres du secteur des entreprises

EUR 114,7 milliards

+EUR 2,0 milliards

-

-EUR 0,3 milliard

Programme d’achats de titres du secteur public

EUR 1 748,1 milliards

+EUR 12,4 milliards

-EUR 0,5 milliard

-EUR 6,8 milliards

Programme pour les marchés de titres

EUR 91,4 milliards

-

-

+EUR 0,2 milliard

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont inscrits en baisse de EUR 42,4 milliards, à EUR 1 175,2 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises et les instruments financiers (y compris une partie des titres détenus en dehors des programmes d’achats d’actifs) sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre.

L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 30 septembre 2017 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 1 089,785 l’once d’or fin

USD : 1,1806 pour 1 euro

JPY : 132,82 pour 1 euro

CNY : 7,8534 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,1969 pour 1 DTS

Note - modification de la politique en matière de traduction

Se fondant sur une analyse des consultations de la note explicative dans les autres langues que l’anglais, la BCE a décidé de publier cette note uniquement en anglais à compter du 10 octobre 2017. En revanche, le guide des utilisateurs, disponible jusqu’à présent en anglais seulement, sera traduit dans toutes les langues officielles de l’Union européenne (UE). Les questions relatives à la déclaration financière hebdomadaire pourront toujours être envoyées par courriel à info@ecb.europa.eu dans toutes les langues officielles de l'UE. La réponse sera transmise dans la langue de la question.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Avoirs et créances en or 379 047 0 −32
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 296 872 2 312 −7 985
  2.1 Créances sur le FMI 73 043 −9 −1 456
  2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 223 828 2 321 −6 528
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 30 792 −1 717 −914
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 17 747 956 −15
  4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 17 747 956 −15
  4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 768 453 −5 111 0
  5.1 Opérations principales de refinancement 4 208 −852 0
  5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 764 076 −4 306 0
  5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
  5.5 Facilité de prêt marginal 169 47 0
  5.6 Appels de marge versés 0 0 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 53 326 −6 107 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 2 504 430 13 271 −7 336
  7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 2 221 315 14 579 −7 412
  7.2 Autres titres 283 115 −1 308 76
8 Créances en euros sur des administrations publiques 25 673 0 −62
9 Autres actifs 242 284 −162 3 312
TOTAL DE L'ACTIF 4 318 624 3 444 −13 031
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Billets en circulation 1 143 514 3 363 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 1 824 289 −40 955 0
  2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 1 175 208 −42 380 0
  2.2 Facilité de dépôt 648 999 1 382 0
  2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0 0
  2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  2.5 Appels de marge reçus 82 43 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 9 749 −908 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 351 877 −10 446 0
  5.1 Engagements envers des administrations publiques 229 591 −6 590 0
  5.2 Autres engagements 122 287 −3 856 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 231 097 57 530 3
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 5 915 −2 675 −134
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 10 397 −73 −288
  8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 10 397 −73 −288
  8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 55 649 0 −1 056
10 Autres passifs 218 893 −2 392 −4 590
11 Comptes de réévaluation 364 946 0 −6 967
12 Capital et réserves 102 297 0 0
TOTAL DU PASSIF 4 318 624 3 444 −13 031

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