Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 18 novembre 2011

22 novembre 2011

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 18 novembre 2011, les avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) sont demeurés inchangés.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 1,5 milliard, à EUR 194,8 milliards, en raison des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

Opérations d’apport de liquidité en dollars
Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
17 novembre 2011 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 8 jours USD 0,5 milliard USD 0,6 milliard

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 1 milliard, à EUR 336,2 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a diminué de EUR 1,3 milliard, à EUR 865,1 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont progressé de EUR 7,6 milliards, à EUR 57,4 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont contractés de EUR 60,9 milliards, à EUR 200,1 milliards. Le mercredi 16 novembre 2011, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 194,8 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 230,3 milliards, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 183 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts ont été collectés pour un montant de EUR 187 milliards.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 2,7 milliards, contre EUR 2 milliards la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 236,8 milliards, contre EUR 144,7 milliards la semaine précédente.

Comme annoncé le 6 octobre 2011, le Conseil des gouverneurs de la BCE a décidé de lancer un deuxième programme d’achat d’obligations sécurisées, qui sera réalisé entre novembre 2011 et fin octobre 2012. Les achats effectués au titre de ce programme sont comptabilisés dans les titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif).

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 8,3 milliards, à EUR 254,4 milliards. Cette augmentation traduit le résultat net du règlement d’achats de titres, à hauteur de EUR 8 milliards dans le cadre du Programme pour les marchés de titres et de EUR 0,5 milliard au titre du deuxième programme d’achat d’obligations sécurisées, et du remboursement de titres en vertu du Programme pour les marchés de titres. Par conséquent, dans la semaine achevée le 18 novembre 2011, la valeur des achats cumulés réalisés au titre du Programme pour les marchés de titres a atteint EUR 194,7 milliards, alors que celles des portefeuilles détenus dans le cadre des premier et deuxième programmes d’achat d’obligations sécurisées sont ressorties à respectivement EUR 59,2 milliards et EUR 0,5 milliard. Ces trois portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont réduits de EUR 58,4 milliards, à EUR 236,5 milliards.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Avoirs et créances en or 419 823 0
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 229 403 194
2.1 Créances sur le FMI 80 382 143
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 149 022 50
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 33 126 587
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 28 762 474
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 28 762 474
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 625 489 36 247
5.1 Opérations principales de refinancement 230 264 35 499
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 392 481 0
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 2 675 695
5.6 Appels de marge versés 68 52
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 90 656 1 569
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 590 575 9 337
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 254 365 8 300
7.2 Autres titres 336 210 1 037
8 Créances en euros sur des administrations publiques 33 966 0
9 Autres actifs 341 551 1 396
TOTAL DE L'ACTIF 2 393 350 49 803
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Billets en circulation 865 139 −1 313
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 661 914 38 709
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 236 508 −58 420
2.2 Facilité de dépôt 236 781 92 080
2.3 Reprises de liquidités en blanc 187 000 4 000
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
2.5 Appels de marge reçus 1 625 1 050
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 7 150 4 577
4 Certificats de dette émis 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 65 302 7 357
5.1 Engagements envers des administrations publiques 57 381 7 550
5.2 Autres engagements 7 920 −193
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 51 524 −359
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 3 652 −330
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 9 564 −341
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 9 564 −341
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 54 486 0
10 Autres passifs 209 861 1 501
11 Comptes de réévaluation 383 276 0
12 Capital et réserves 81 481 0
TOTAL DU PASSIF 2 393 350 49 803

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