Situation financière d’ouverture consolidée de l’Eurosystème au 1er janvier 2011 et Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 7 janvier 2011

Situation financière d’ouverture consolidée de l’Eurosystème au 1er janvier 2011

À la suite de l’adoption de l’euro par l’Estonie, la Banque d’Estonie ( Eesti Pank) a rejoint l’Eurosystème au 1er janvier 2011. Par conséquent, la BCE publie une situation financière d’ouverture consolidée de l’Eurosystème au 1er janvier 2011 qui inclut les chiffres du bilan de la Banque d’Estonie. Les postes libellés précédemment en couronnes estoniennes ont été transférés des rubriques « libellées en devises » à celles « libellées en euros ». Les transactions avec les résidents estoniens et les soldes de comptes détenus par ces derniers ont été isolés des postes du bilan relatifs aux « non‑résidents de la zone euro » et inscrits aux postes concernant les « résidents de la zone euro ». De plus, le poste 12 du passif intitulé « Capital et réserves » a augmenté par rapport à la situation financière hebdomadaire consolidée arrêtée au 31 décembre 2010 en raison de l’adhésion de la Banque d’Estonie à l’Eurosystème.

Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 7 janvier 2011 (comparée à la situation financière d’ouverture consolidée de l’Eurosystème au 1er janvier 2011)

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 7 janvier 2011, la hausse de EUR 21 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a principalement résulté d’un achat d’or effectué par la Banque d’Estonie pour couvrir sa contribution aux avoirs de réserve de change de la BCE, conformément aux articles 30.1 et 48.1 des statuts du SEBC.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 0,2 milliard, à EUR 180,3 milliards, à la suite des opérations de clientèle et de portefeuille et des opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) ont diminué de EUR 0,3 milliard, à EUR 323,5 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est contracté de EUR 5,4 milliards, à EUR 834,8 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont accrus de EUR 9,9 milliards, à EUR 81,6 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont réduits de EUR 43,2 milliards, à EUR 338,3 milliards. Le mercredi 5 janvier 2011, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 227,9 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 195,7 milliards, a été réglée. Toujours le mercredi 5 janvier 2011, une opération de réglage fin d’apport de liquidité, à hauteur de EUR 20,6 milliards et d’une durée de 13 jours, est arrivée à échéance. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 60,8 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts assortis d’une échéance d’une semaine ont été collectés pour un montant de EUR 73,5 milliards.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) a atteint un niveau proche de zéro, sensiblement identique à celui enregistré le 1er janvier 2011, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 81 milliards, contre EUR 104,5 milliards le 1er janvier 2011.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont progressé de EUR 0,1 milliard, à EUR 134,9 milliards. Cette hausse s’explique par le résultat net des achats réglés dans le cadre du Programme pour les marchés de titres et de l’arrivée à échéance de titres détenus au titre du programme d’achat d’obligations sécurisées. Par conséquent, dans la semaine s’étant terminée le 7 janvier 2011, la valeur des achats cumulés réalisés dans le cadre du Programme pour les marchés de titres et celle du portefeuille détenu au titre du programme d’achat d’obligations sécurisées se sont établies à respectivement EUR 74,1 milliards et EUR 60,8 milliards. Ces deux portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 36,8 milliards, à EUR 176,9 milliards.