Situazione contabile consolidata dell’Eurosistema al 31 dicembre 2010

5 gennaio 2011

Voci non relative a operazioni di politica monetaria

Nella settimana terminata il 31 dicembre la voce 1 dell’attivo, relativa alle disponibilità e ai crediti in oro, ha mostrato un incremento di EUR 33 miliardi, riconducibile alla valutazione trimestrale.

La posizione netta dell’Eurosistema in valuta estera (voci 2 e 3 dell’attivo meno voci 7, 8 e 9 del passivo) è aumentata di EUR 3,7 miliardi, collocandosi a EUR 180,1 miliardi. Tale variazione è ascrivibile principalmente alla valutazione trimestrale delle poste di bilancio, nonché alle operazioni per conto clienti e di portafoglio effettuate dalle banche centrali dell’Eurosistema.

Il 31 dicembre è stata regolata un’operazione pronti contro termine, con scadenza a 3 giorni, finalizzata all’immissione di EUR 1,8 miliardi, che si riflette nei crediti denominati in euro verso non residenti nell’area dell’euro (voce 4 dell’attivo). Tale operazione è stata condotta dalla BCE nel quadro degli accordi di offerta di liquidità conclusi con banche centrali di paesi non appartenenti all’area dell’euro.

I titoli negoziabili detenuti dall’Eurosistema non connessi ai fini della politica monetaria (voce 7.2 dell’attivo) si sono a portati a EUR 322,6 miliardi, registrando una flessione di EUR 2,5 miliardi attribuibile soprattutto alle valutazioni. Le banconote in circolazione (voce 1 del passivo) sono diminuite di EUR 2,6 miliardi e sono state pertanto iscritte per EUR 839,7 miliardi. Le passività verso la pubblica amministrazione (voce 5.1 del passivo) si sono ridotte di EUR 8,1 miliardi, situandosi a EUR 71,7 miliardi.

Il 16 dicembre la BCE ha annunciato l’aumento di EUR 5 miliardi del proprio capitale sottoscritto, con effetto dal 29 dicembre 2010. Per agevolare i trasferimenti di capitale a favore della BCE, le banche centrali nazionali dei paesi dell’area dell’euro verserebbero in tre rate annuali di pari ammontare gli apporti di capitale aggiuntivi, per un totale di EUR 3,5 miliardi. La prima rata di EUR 1,2 miliardi è stata corrisposta il 29 dicembre. Questo versamento ha originato saldi all’interno dell’Eurosistema, ma poiché tali saldi sono sempre eliminati attraverso il processo di consolidamento, la voce 12 del passivo, capitale e riserve, non mostra variazioni dovute all’incremento del capitale nella situazione contabile consolidata dell’Eurosistema. Tale incremento sarà tuttavia esposto nel bilancio della BCE, che verrà pubblicato nel marzo 2011.

Voci relative a operazioni di politica monetaria

Il rifinanziamento netto dell’Eurosistema a favore di istituzioni creditizie (voce 5 dell’attivo meno voci 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 e 4 del passivo) è diminuito di EUR 3,1 miliardi, collocandosi a EUR 381,5 miliardi. Mercoledì 29 dicembre è giunta a scadenza un’ operazione di rifinanziamento principale di EUR 193,5 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 227,9 miliardi. Nello stesso giorno sono giunti a scadenza depositi a tempo determinato per EUR 72,5 miliardi e sono stati raccolti nuovi depositi con scadenza a 1 settimana per un importo di EUR 60,8 miliardi.

Il ricorso alle operazioni di rifinanziamento marginale (voce 5.5 dell’attivo) ha registrato valori prossimi allo zero, rispetto a EUR 0,8 miliardi della settimana precedente, mentre i depositi presso la banca centrale (voce 2.2 del passivo) sono stati pari a EUR 104,5 miliardi, a fronte di EUR 55,4 miliardi della settimana precedente.

I titoli detenuti dall’Eurosistema ai fini della politica monetaria (voce 7.1 dell’attivo) hanno raggiunto EUR 134,8 miliardi, evidenziando una crescita di EUR 0,34 miliardi ascrivibile al regolamento di acquisti nell’ambito del Programma per il mercato dei titoli finanziari per EUR 0,16 miliardi e a rettifiche di fine trimestre per EUR 0,18 miliardi. Pertanto, nella settimana terminata il 31 dicembre il valore complessivo degli acquisti nell’ambito del suddetto programma è ammontato a EUR 74 miliardi, mentre quello del portafoglio detenuto nel quadro del Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite è risultato pari a EUR 60,9 miliardi. Entrambi i portafogli sono contabilizzati come detenuti fino a scadenza.

Conti correnti delle istituzioni creditizie dell’area dell’euro

A seguito di tutte le operazioni, la voce 2.1 del passivo, relativa ai conti correnti detenuti dalle istituzioni creditizie presso l’Eurosistema, si è accresciuta di EUR 6,6 miliardi e viene pertanto esposta per EUR 212,7 miliardi.

Valutazione di fine trimestre delle poste di bilancio dell’Eurosistema

In linea con le norme contabili armonizzate vigenti per l’Eurosistema, le consistenze in oro, valuta estera e titoli, nonché gli strumenti finanziari dell’Eurosistema sono valutati ai tassi e prezzi di mercato al termine di ciascun trimestre. L’effetto netto della valutazione su ciascuna voce di bilancio al 31 dicembre 2010 è evidenziato nella colonna aggiuntiva “Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da rettifiche di fine trimestre”. Il prezzo dell’oro e i principali tassi di cambio utilizzati per la valutazione dei saldi sono i seguenti.

Oro: EUR 1055,418 per oncia di fino

USD: 1,3362 per EUR

JPY: 108,65 per EUR

Diritti speciali di prelievo: EUR 1,1572 per DSP

Attivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
i) ii)
1 Oro e crediti in oro 367.402 0 33.018
2 Crediti denominati in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 223.995 −316 4.135
2.1 Crediti verso l’FMI 71.319 33 1.050
2.2 Conti presso banche e investimenti in titoli, prestiti esteri e altre attività sull’estero 152.675 −349 3.085
3 Crediti denominati in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 26.941 76 911
4 Crediti denominati in euro verso non residenti nell’area dell’euro 22.592 3.577 −69
4.1 Conti presso banche, investimenti in titoli e prestiti 22.592 3.577 −69
4.2 Crediti derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
5 Rifinanziamenti a favore di istituzioni creditizie dell’area dell’euro relativi a operazioni di politica monetaria e denominati in euro 546.747 33.620 0
5.1 Operazioni di rifinanziamento principali 227.865 34.395 0
5.2 Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine 298.217 0 0
5.3 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 20.623 0 0
5.4 Operazioni temporanee di tipo strutturale 0 0 0
5.5 Operazioni di rifinanziamento marginale 25 −779 0
5.6 Crediti connessi a richieste di margini 17 4 0
6 Altri crediti denominati in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 45.654 3.605 0
7 Titoli denominati in euro emessi da residenti nell’area dell’euro 457.427 −10 −2.113
7.1 Titoli detenuti ai fini della politica monetaria 134.829 163 181
7.2 Altri titoli 322.598 −173 −2.294
8 Crediti verso la pubblica amministrazione denominati in euro 34.954 −2 −13
9 Altre attività 278.719 2.548 −689
Totale attivo 2.004.432 43.098 35.179
Passivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
i) ii)
1 Banconote in circolazione 839.702 −2.593 0
2 Passività verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro relative a operazioni di politica monetaria e denominate in euro 378.008 43.308 0
2.1 Conti correnti (inclusi i depositi di riserva obbligatoria) 212.739 6.616 0
2.2 Depositi presso la banca centrale 104.458 49.087 0
2.3 Depositi a tempo determinato 60.784 −11.716 0
2.4 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 0 0 0
2.5 Depositi connessi a richieste di margini 27 −679 0
3 Altre passività denominate in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 2.808 280 0
4 Certificati di debito emessi 0 0 0
5 Passività denominate in euro verso altri residenti nell’area dell’euro 79.791 −7.865 0
5.1 Pubblica amministrazione 71.684 −8.063 0
5.2 Altre passività 8.107 198 0
6 Passività denominate in euro verso non residenti nell’area dell’euro 47.703 2.998 13
7 Passività denominate in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 1.995 324 21
8 Passività denominate in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 14.346 −370 335
8.1 Depositi, conti di natura diversa e altre passività 14.346 −370 335
8.2 Passività derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
9 Contropartita dei diritti speciali di prelievo assegnati dall’FMI 54.480 0 815
10 Altre passività 175.932 7.067 −792
11 Conti di rivalutazione 331.524 0 34.784
12 Capitale e riserve 78.143 −50 5
Totale passivo 2.004.432 43.098 35.179

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