Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 11 septembre 2009

15 septembre 2009

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 11 septembre 2009, la baisse de EUR 56 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté d’une vente d’or effectuée par une banque centrale de l’Eurosystème (conforme à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004) et de l’achat net de pièces en or par une autre banque centrale de l’Eurosystème.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 3,7 milliards, à EUR 190,7 milliards, à la suite des opérations de clientèle et de portefeuille, d’un swap de change euro contre couronne suédoise et des opérations d’apport de liquidité en dollars.

Opérations exceptionnelles

Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
9 septembre 2009 Swap de change EUR/CHF d’apport de liquidité en francs suisses, d’une durée de 7 jours CHF 15,3 milliards CHF 14,9 milliards
10 septembre 2009 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 84 jours USD 0,4 milliard  
10 septembre 2009 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 41,6 milliards USD 41,6 milliards
11 septembre 2009 Swap de change euro contre couronne suédoise, d’une durée de 3 mois SEK 32,4 milliards  

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre des dispositifs temporaires d’échange réciproque de devises (accords de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec la Banque de Suède, la Banque nationale suisse et le Système fédéral de réserve. Le swap de change EUR/CHF n’a eu aucune incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) ont augmenté de EUR 0,3 milliard, à EUR 305,5 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est contracté de EUR 0,8 milliard, à EUR 769,2 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont reculé de EUR 6,9 milliards, à EUR 127,7 milliards.

La hausse de la contrepartie des droits de tirage spéciaux (DTS) alloués par le FMI (rubrique 9 du passif), à hauteur de EUR 5,2 milliards, s’explique par l’allocation de DTS par le FMI aux banques centrales de l’Eurosystème. Celle-ci s’inscrit dans le cadre de l’allocation spéciale de DTS à l’ensemble des pays membres du FMI prévue par le quatrième amendement des statuts du FMI, entré en vigueur le 10 août 2009 et mis en œuvre le 9 septembre 2009. Cette allocation spéciale, d’un montant de DTS 21,5 milliards, vise à fournir des liquidités au système économique mondial en complétant les réserves de change des pays membres de l’institution.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont accrus de EUR 33,9 milliards, à EUR 600,4 milliards. Le mercredi 9 septembre 2009, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 72,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 93,3 milliards, a été réglée. Le même jour, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 30,7 milliards et d’une durée d’un mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 10,6 milliards, a été réglée. Le jeudi 10 septembre 2009, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 14,5 milliards et d’une durée de trois mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 3,2 milliards, a été réglée. Le même jour, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 10,8 milliards et d’une durée de six mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 3,7 milliards, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,1 milliard, soit un montant sensiblement identique à celui enregistré la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 88,8 milliards, contre EUR 140,1 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 0,9 milliard, à EUR 11,1 milliards, au cours de la semaine s’étant terminée le 11 septembre 2009.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont progressé de EUR 43,5 milliards, à EUR 243 milliards.

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Avoirs et créances en or 232 024 −56
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 198 135 1 885
2.1 Créances sur le FMI 63 315 5 306
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 134 820 −3 421
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 58 215 −704
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 16 333 −666
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 16 333 −666
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 689 256 −17 407
5.1 Opérations principales de refinancement 93 285 21 199
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 595 862 −38 567
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 85 11
5.6 Appels de marge versés 24 −49
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 24 022 686
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 316 605 1 182
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 11 140 916
7.2 Autres titres 305 465 266
8 Créances en euros sur des administrations publiques 36 230 0
9 Autres actifs 231 653 −1 935
TOTAL DE L'ACTIF 1 802 473 −17 014
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des opérations
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
1 Billets en circulation 769 238 −775
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 331 855 −7 830
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 243 037 43 465
2.2 Facilité de dépôt 88 815 −51 293
2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0
2.5 Appels de marge reçus 3 −1
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 207 43
4 Certificats de dette émis 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 138 358 −6 930
5.1 Engagements envers des administrations publiques 127 689 −6 946
5.2 Autres engagements 10 669 16
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 89 347 −4 721
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 2 068 299
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 12 144 −570
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 12 144 −570
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 51 481 5 195
10 Autres passifs 147 020 −1 727
11 Comptes de réévaluation 187 797 0
12 Capital et réserves 72 958 0
TOTAL DU PASSIF 1 802 473 −17 014

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