Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 11 septembre 2009

Au cours de la semaine s’étant terminée le 11 septembre 2009, la baisse de EUR 56 millions des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté d’une vente d’or effectuée par une banque centrale de l’Eurosystème (conforme à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004) et de l’achat net de pièces en or par une autre banque centrale de l’Eurosystème.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 3,7 milliards, à EUR 190,7 milliards, à la suite des opérations de clientèle et de portefeuille, d’un swap de change euro contre couronne suédoise et des opérations d’apport de liquidité en dollars.

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre des dispositifs temporaires d’échange réciproque de devises (accords de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec la Banque de Suède, la Banque nationale suisse et le Système fédéral de réserve. Le swap de change EUR/CHF n’a eu aucune incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) ont augmenté de EUR 0,3 milliard, à EUR 305,5 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est contracté de EUR 0,8 milliard, à EUR 769,2 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont reculé de EUR 6,9 milliards, à EUR 127,7 milliards.

La hausse de la contrepartie des droits de tirage spéciaux (DTS) alloués par le FMI (rubrique 9 du passif), à hauteur de EUR 5,2 milliards, s’explique par l’allocation de DTS par le FMI aux banques centrales de l’Eurosystème. Celle-ci s’inscrit dans le cadre de l’allocation spéciale de DTS à l’ensemble des pays membres du FMI prévue par le quatrième amendement des statuts du FMI, entré en vigueur le 10 août 2009 et mis en œuvre le 9 septembre 2009. Cette allocation spéciale, d’un montant de DTS 21,5 milliards, vise à fournir des liquidités au système économique mondial en complétant les réserves de change des pays membres de l’institution.

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont accrus de EUR 33,9 milliards, à EUR 600,4 milliards. Le mercredi 9 septembre 2009, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 72,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 93,3 milliards, a été réglée. Le même jour, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 30,7 milliards et d’une durée d’un mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 10,6 milliards, a été réglée. Le jeudi 10 septembre 2009, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 14,5 milliards et d’une durée de trois mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 3,2 milliards, a été réglée. Le même jour, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 10,8 milliards et d’une durée de six mois, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 3,7 milliards, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,1 milliard, soit un montant sensiblement identique à celui enregistré la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 88,8 milliards, contre EUR 140,1 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 0,9 milliard, à EUR 11,1 milliards, au cours de la semaine s’étant terminée le 11 septembre 2009.

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont progressé de EUR 43,5 milliards, à EUR 243 milliards.