Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 3 avril 2009

8 avril 2009

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 3 avril 2009, l’augmentation nette, de EUR 24,1 milliards, des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a essentiellement résulté des réévaluations trimestrielles. Les opérations effectuées au cours de la semaine se sont quant à elles traduites par une baisse de EUR 14 millions, due à une vente d’or par une banque centrale de l’Eurosystème (conforme à l’Accord sur les avoirs en or des banques centrales entré en vigueur le 27 septembre 2004).

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 14,2 milliards, à EUR 290,8 milliards. Cette évolution s’explique par l’incidence de la réévaluation trimestrielle, des opérations de clientèle et de portefeuille ainsi que des opérations d’apport de liquidité en dollars.

Opérations exceptionnelles

Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
1er avril 2009 Swap de change EUR/CHF d’apport de liquidité en francs suisses, d’une durée de 7 jours CHF 36,5 milliards CHF 36 milliards
2 avril 2009 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 94,4 milliards USD 93,1 milliards

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre des dispositifs temporaires d’échange réciproque de devises (accords de swap) instaurés entre la Banque centrale européenne et la Banque nationale suisse et le Système fédéral de réserve. Le swap de change EUR/CHF n’a eu aucune incidence sur la position nette en devises de l’Eurosystème.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres en euros négociables émis par des résidents de la zone euro (rubrique 7 de l’actif) ont progressé de EUR 1,4 milliard, à EUR 291,9 milliards. Cette hausse s’explique à hauteur de EUR 0,7 milliard par les réévaluations. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a crû de EUR 7 milliards, à EUR 752,8 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont diminué de EUR 4,3 milliards, à EUR 143,1 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont réduits de EUR 25,7 milliards, à EUR 590,9 milliards. Le mercredi 1er avril 2009, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 230 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 238,1 milliards, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,8 milliard, contre EUR 1,1 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 78,5 milliards, contre EUR 45,1 milliards la semaine précédente.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 28,9 milliards, à EUR 189,6 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 31 mars 2009 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée «  Variation par rapport à la semaine précédente résultant des réévaluations ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 690,186 l’once d’or fin

USD 1,3308 pour 1 euro

JPY 131,17 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,1222 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Avoirs et créances en or 241 672 −14 24 142
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 158 563 2 854 3 351
2.1 Créances sur le FMI 14 396 936 243
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 144 167 1 918 3 108
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 151 297 −972 11 425
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 17 217 243 −13
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 17 217 243 −13
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 669 608 7 700 0
5.1 Opérations principales de refinancement 238 071 8 092 0
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 430 746 1 0
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 784 −350 0
5.6 Appels de marge versés 7 −42 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 33 132 1 090 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 291 932 693 668
8 Créances en euros sur des administrations publiques 37 397 0 −26
9 Autres actifs 235 566 −1 363 −16 479
TOTAL DE L'ACTIF 1 836 384 10 233 23 069
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Billets en circulation 752 782 7 026 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 268 356 4 526 0
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 189 639 −28 904 0
2.2 Facilité de dépôt 78 517 33 411 0
2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
2.5 Appels de marge reçus 199 20 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 248 17 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 151 279 −4 272 0
5.1 Engagements envers des administrations publiques 143 058 −4 293 0
5.2 Autres engagements 8 220 21 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 209 179 1 982 0
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 3 068 −828 1 280
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 10 429 1 302 597
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 10 429 1 302 597
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 5 551 0 105
10 Autres passifs 159 931 510 −5 678
11 Comptes de réévaluation 202 952 0 26 363
12 Capital et réserves 72 610 −30 400
TOTAL DU PASSIF 1 836 384 10 233 23 069

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