Situação financeira consolidada do Eurosistema em 31 de Dezembro de 2008

7 de Janeiro de 2009

Rubricas não relacionadas com operações de política monetária

No período que terminou em 31 de Dezembro de 2008, a redução de EUR 2 mil milhões na rubrica ouro e ouro a receber (rubrica 1 do activo) reflecte sobretudo ajustamentos resultantes da reavaliação trimestral, mas também a venda de ouro por um banco central do Eurosistema, em conformidade com o “Central Bank Gold Agreement” (acordo dos bancos centrais sobre o ouro), de 27 de Setembro de 2004.

No final de 2008, realizou-se uma reclassificação contabilística de títulos anteriormente apresentados na rubrica outros activos (rubrica 9 do activo). A reclassificação afectou apenas títulos não designados como parte de uma carteira especial [1], tendo resultado nos seguintes aumentos das rubricas do balanço:

(a) um aumento de EUR 147.7 mil milhões nos títulos emitidos por residentes na área do euro denominados em euros (rubrica 7 do activo);

(b) um aumento de EUR 9.7 mil milhões nos títulos emitidos por não residentes na área do euro denominados em euros (rubrica 4.1 do activo);

(c) um aumento de EUR 9.9 mil milhões nos títulos emitidos por não residentes na área do euro denominados em moeda estrangeira (rubrica 2.2 do activo); e

(d) um aumento de EUR 4.7 mil milhões nos títulos emitidos por residentes na área do euro denominados em moeda estrangeira (rubrica 3 do activo).

A correspondente redução total de EUR 172 mil milhões encontra-se reflectiva na rubrica outros activos (rubrica 9 do activo). Os títulos designados como parte de uma carteira especial continuam a ser incluídos na rubrica 9 do activo.

É de notar que se verificou também uma redução de EUR 0.2 mil milhões na rubrica outros créditos sobre instituições de crédito da área do euro expressos em euros (rubrica 6 do activo), decorrente de outra reclassificação contabilística de instrumentos financeiros (excepto títulos) detidos como parte de uma carteira especial. Os activos são agora todos apresentados na rubrica outros activos (rubrica 9 do activo).

Estas reclassificações são de natureza puramente administrativa, pretendendo-se com elas aumentar a transparência do balanço da situação financeira do Eurosistema.

A posição líquida do Eurosistema em moeda estrangeira (rubricas 2 e 3 do activo menos rubricas 7, 8 e 9 do passivo) aumentou EUR 12.5 mil milhões, passando a EUR 373.2 mil milhões. O aumento deve-se sobretudo às reclassificações contabilísticas atrás referidas, mas também a transacções de carteira e em nome de clientes e aos efeitos da reavaliação trimestral da situação financeira. Na terça-feira, 30 de Dezembro de 2008, venceu uma operação de swap cambial EUR/CHF no montante de CHF 16.9 mil milhões, com um prazo de sete dias, e foi liquidada uma nova operação no valor de CHF 22.6 mil milhões, com um prazo de oito dias. Esta operação foi realizada pelo Eurosistema no âmbito do acordo cambial recíproco temporário (linha de swap) entre o BCE e o Swiss National Bank (o banco central da Suíça) e não teve efeitos na posição líquida do Eurosistema em moeda estrangeira.

Na quarta-feira, 31 de Dezembro de 2008, foi liquidada uma operação de reporte de cedência de liquidez no montante de EUR 0.5 mil milhões, com um prazo de cinco dias, que afectou os créditos sobre não residentes na área do euro expressos em euros (rubrica 4 do activo). Esta operação foi realizada pelo Eurosistema no âmbito do acordo com o Magyar Nemzeti Bank de proporcionar uma facilidade de apoio às operações deste último.

Os títulos negociáveis detidos pelo Eurosistema emitidos por residentes na área do euro e expressos em euros (rubrica 7 do activo) aumentaram EUR 149.9 mil milhões, passando para EUR 271.2 mil milhões, principalmente devido às reclassificações contabilísticas atrás referidas.

O montante de notas em circulação (rubrica 1 do passivo) diminuiu EUR 2.5 mil milhões, passando para EUR 762.9 mil milhões. As responsabilidades para com a Administração Pública (rubrica 5.1 do passivo) diminuíram EUR 24.6 mil milhões, passando para EUR 83.3 mil milhões.

Rubricas relacionadas com operações de política monetária

Os créditos líquidos do Eurosistema às instituições de crédito (rubrica 5 do activo menos rubricas 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 e 4 do passivo) aumentaram EUR 46.7 mil milhões, passando para EUR 660 mil milhões. Na terça-feira, 30 de Dezembro de 2008, venceu uma operação principal de refinanciamento no montante de EUR 223.7 mil milhões e foi liquidada uma nova no valor de EUR 238.9 mil milhões.

O recurso à facilidade permanente de cedência de liquidez (rubrica 5.5 do activo) foi de EUR 4.1 mil milhões (face a EUR 1.8 mil milhões na semana anterior), ao passo que o recurso à facilidade permanente de depósito (rubrica 2.2 do passivo) foi de EUR 200.5 mil milhões (em comparação com EUR 229.8 mil milhões na semana anterior).

Depósitos à ordem de instituições de crédito da área do euro

Como resultado da totalidade das operações, a posição depósitos à ordem das instituições de crédito do Eurosistema (rubrica 2.1 do passivo) aumentou EUR 65.8 mil milhões, passando para EUR 291.7 mil milhões.

Reavaliação trimestral da situação financeira do Eurosistema

De acordo com as normas contabilísticas harmonizadas do Eurosistema, o ouro, a moeda estrangeira, os títulos negociáveis e os instrumentos financeiros do Eurosistema são reavaliados às taxas e preços de mercado vigentes no final de cada trimestre. O impacto em termos líquidos da reavaliação em cada rubrica do balanço em 31 de Dezembro de 2008 é ilustrado na coluna adicional “ Diferença em relação à semana anterior resultante de reavaliações”. O preço do ouro e as principais taxas de câmbio utilizados para a reavaliação dos saldos foram:

Ouro: EUR 621.542 por onça de ouro fino

USD: 1.3917 por EUR

JPY: 126.14 por EUR

Direitos de saque especiais: EUR 1.1048 por DSE.



[1] Uma carteira especial corresponde a uma rubrica identificável no passivo do balanço, independentemente da existência de uma limitação de natureza legal, estatutária ou outra (por exemplo, fundos de pensões, fundos de compensação por despedimento, provisões, capital, reservas).

Activo (Milhões de euros) Situação Diferença em relação à semana anterior resultante de
i) operações
ii) ajustamentos de fim de trimestre
Os totais e subtotais podem não corresponder devido aos arrendondamentos.
i) ii)
1 Ouro e ouro a receber 217 722 −13 −1 972
2 Créditos sobre não residentes na área do euro expressos em ME 160 809 11 331 −172
2.1 Fundo Monetário Internacional 13 176 645 3
2.2 Depósitos, investimentos em títulos, empréstimos e outros 147 633 10 686 −175
3 Créditos sobre residentes na área do euro expressos em ME 233 826 5 225 −918
4 Créditos sobre não residentes na área do euro expressos em euros 18 615 9 412 1
4.1 Depósitos, investimentos em títulos e empréstimos 18 615 9 412 1
4.2 Facilidade de crédito no âmbito do MTC II 0 0 0
5 Créditos às instituições de crédito da área do euro relacionados com operações de política monetária expressos em euros 860 611 17 414 0
5.1 Operações principais de refinanciamento 239 565 15 165 0
5.2 Operações de refinanciamento de prazo alargado 616 922 21 0
5.3 Operações reversíveis ocasionais de regularização 0 0 0
5.4 Operações reversíveis estruturais 0 0 0
5.5 Facilidade permanente de cedência de liquidez 4 057 2 237 0
5.6 Créditos relacionados com o valor de cobertura adicional 66 −10 0
6 Outros créditos sobre instituições de crédito da área do euro expressos em euros 56 998 −1 440 0
7 Títulos emitidos por residentes na área do euro expressos em euros 271 233 147 269 2 677
8 Crédito à Administração Pública expresso em euros 37 469 −2 −26
9 Outros activos 219 419 −170 466 14 917
Total do activo 2 076 702 18 729 14 508
Passivo (Milhões de euros) Situação Diferença em relação à semana anterior resultante de
i) operações
ii) ajustamentos de fim de trimestre
Os totais e subtotais podem não corresponder devido aos arrendondamentos.
i) ii)
1 Notas em circulação 762 921 −2 492 0
2 Responsabilidades para com instituições de crédito da área do euro relacionadas com operações de política monetária expressas em euros 492 310 36 525 0
2.1 Depósitos à ordem (incluindo reservas obrigatórias) 291 710 65 763 0
2.2 Facilidade de depósito 200 487 −29 299 0
2.3 Depósitos a prazo 0 0 0
2.4 Operações reversíveis ocasionais de regularização 0 0 0
2.5 Depósitos relacionados com o valor de cobertura adicional 113 61 0
3 Outras responsabilidades para com instituições de crédito da área do euro expressas em euros 328 117 0
4 Certificados de dívida emitidos 0 0 0
5 Responsabilidades para com outras entidades da área do euro expressas em euros 91 331 −24 877 128
5.1 Administração Pública 83 269 −24 751 127
5.2 Outras 8 061 −126 1
6 Responsabilidades para com não residentes na área do euro expressas em euros 293 626 7 638 0
7 Responsabilidades para com residentes na área do euro expressas em ME 5 720 1 422 1 424
8 Responsabilidades para com não residentes na área do euro expressas em ME 10 258 −460 527
8.1 Depósitos, saldos e outras responsabilidades 10 258 −460 527
8.2 Responsabilidades decorrentes da facilidade de crédito no âmbito do MTC II 0 0 0
9 Atribuição de contrapartidas de direitos de saque especiais pelo FMI 5 446 0 62
10 Outras responsabilidades 167 381 916 5 302
11 Contas de reavaliação 175 742 0 7 057
12 Capital e reservas 71 640 −61 7
Total do passivo 2 076 702 18 729 14 508

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