Estado financiero consolidado del Eurosistema al 31 de diciembre de 2008

7 de enero de 2009

Partidas no relacionadas con las operaciones de política monetaria

En la semana que finalizó el 31 de diciembre de 2008, la partida 1 del activo, oro y derechos en oro, descendió en 2 mm de euros debido principalmente a ajustes de revalorización trimestral y a la venta de ese metal efectuada por un banco central del Eurosistema (de conformidad con el «Central Bank Gold Agreement» de 27 de septiembre de 2004).

A finales del 2008 tuvo lugar una reclasificación contable de valores que figuraban con anterioridad bajo otros activos (partida 9 del activo). La reclasificación estaba relacionada únicamente con valores que no formaban parte de una cartera identificada. [1] Esto dio lugar a los aumentos en las partidas del balance, que se indican a continuación:

(a) 147,7 mm de euros en valores emitidos en euros por residentes en la zona del euro (partida 7 del activo);

(b) 9,7 mm de euros en valores emitidos en euros por no residentes en la zona del euro (partida 4.1 del activo);

(c) 9,9 mm de euros en valores denominados en moneda extranjera emitidos por no residentes en la zona del euro (partida 2.2 del activo); y

(d) 4,7 mm de euros en valores denominados en moneda extranjera emitidos por residentes en la zona del euro (partida 3 del activo).

El correspondiente descenso total de 172 mm de euros figura bajo otros activos (partida 9 del activo). Los valores que forman parte de una cartera identificada siguen incluyéndose en la partida A9 del activo.

Nótese que se produjo un descenso de 0,2 mm de euros en otros activos en euros frente a entidades de crédito de la zona del euro (partida 6 del activo), que corresponde a una reclasificación adicional de instrumentos financieros (distintos de valores), mantenida como parte de una cartera identificada. Estos activos figuran ahora bajo otros activos (partida 9 del activo).

Estas reclasificaciones poseen un carácter puramente administrativo y su propósito es el de lograr una mayor transparencia en los estados financieros del Eurosistema.

La posición neta del Eurosistema en moneda extranjera (diferencia entre, por un lado, la suma de las partidas 2 y 3 del activo, y, por otro, la suma de las partidas 7, 8 y 9 del pasivo) se situó en la cifra de 373,2 mm de euros, tras aumentar en 12,5 mm de euros. El cambio se debió principalmente a las reclasificaciones contables mencionadas con anterioridad, así como a las operaciones de cartera y por cuenta de clientes y al efecto de la revalorización trimestral de las partidas del balance. El martes 30 de de diciembre de 2008, venció una operación de swap de divisas euro/franco suizo por valor de 16,9 mm de francos suizos, con vencimiento a siete días, y se liquidó otra nueva por valor de 22,6 mm de francos suizos, con vencimiento a ocho días. Esta operación fue llevada a cabo por el Eurosistema en relación con el acuerdo de divisas recíproco de carácter temporal (línea de swap) entre el BCE y el Banco Nacional Suizo y no tuvo ningún efecto sobre la posición neta del Eurosistema en moneda extranjera.

El miércoles 31 de diciembre de 2008, se liquidó una cesión temporal de inyección de liquidez por valor de 0,5 mm de euros, con vencimiento a cinco días, que tuvo un efecto en los activos en euros frente a no residentes en la zona del euro (partida 4 del activo). Esta operación fue llevada a cabo por el Eurosistema en relación con el acuerdo con el Magyar Nemzeti Bank para ofrecer una facilidad que respalde las operaciones de este último.

Las tenencias mantenidas por el Eurosistema de valores negociables emitidos en euros por residentes en la zona del euro (partida 7 del activo) aumentaron en 149,9 mm de euros hasta situarse en 271,2 mm de euros, principalmente debido a las ya mencionadas reclasificaciones contables.

La cifra de billetes en circulación (partida 1 del pasivo) se redujo en 2,5 mm de euros hasta la cifra de 762,9 mm de euros. Los depósitos de Administraciones Públicas (partida 5.1 del pasivo) se situaron en 83,3 mm de euros tras registrar un descenso de 24,6 mm de euros.

Partidas relacionadas con las operaciones de política monetaria

El volumen de préstamo neto concedido por el Eurosistema a entidades de crédito (diferencia entre la partida 5 del activo y la suma de las partidas 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 y 4 del pasivo) aumentó en 46,7 mm de euros hasta alcanzar la cifra de 660 mm de euros. El martes 30 de diciembre de 2008 venció una operación principal de financiación de 223,7 mm de euros y se liquidó otra nueva por valor de 238,9 mm de euros.

El importe correspondiente a la facilidad marginal de crédito (partida 5.5 del activo) fue de 4,1 mm de euros, frente a los 1,8 mm de euros registrados la semana anterior, mientras que el importe correspondiente a la facilidad de depósito (partida 2.2 del pasivo) fue de 200,5 mm de euros, frente a los 229,8 mm de euros registrados la semana anterior.

Cuentas corrientes de entidades de crédito de la zona del euro

Como consecuencia de todas las transacciones realizadas, las cuentas corrientes mantenidas por las entidades de crédito con el Eurosistema (partida 2.1 del pasivo) se situaron en 291,7 mm de euros tras incrementarse en 65,8 mm de euros.

Revalorización trimestral del estado financiero del Eurosistema

De conformidad con la normativa contable armonizada que rige en el Eurosistema, el oro, la moneda extranjera y los valores e instrumentos financieros del Eurosistema se revalorizarán a los precios y tipos de mercado vigentes al final de cada trimestre. Los resultados netos de la revalorización de cada partida del balance al 31 de diciembre de 2008 se muestran en la columna adicional titulada « Variación frente a la semana anterior debido a revalorizaciones». El precio del oro y los principales tipos de cambio aplicados a esta revalorización fueron:

Oro: 621,542 euros por onza de oro fino

USD: 1,3917 por euro

JPY: 126,14 por euro

Derechos Especiales de Giro: 1,1048 euros por DEG



[1] Una cartera identificada se corresponde con una partida identificable en el pasivo del balance, independientemente de si existe o no una restricción legal, estatutaria o de otro tipo (p. ej. fondos de pensiones, indemnizaciones por cese de relación laboral, provisiones, capital, reservas).

Activo (millones de euros) Saldo Variación frente a la semana anterior debido a
i)operaciones
ii)ajustes trimestrales
Los totales y subtotales pueden no corresponder a la suma exacta de las distintas partidas debido al redondeo de las cifras.
i) ii)
1 Oro y derechos en oro 217.722 −13 −1.972
2 Activos en moneda extranjera frente a no residentes en la zona del euro 160.809 11.331 −172
2.1 Activos frente al FMI 13.176 645 3
2.2 Depósitos, valores, préstamos y otros activos exteriores 147.633 10.686 −175
3 Activos en moneda extranjera frente a residentes en la zona del euro 233.826 5.225 −918
4 Activos en euros frente a no residentes en la zona del euro 18.615 9.412 1
4.1 Depósitos, valores y préstamos 18.615 9.412 1
4.2 Activos procedentes de la facilidad de crédito prevista en el MTC II 0 0 0
5 Préstamos en euros concedidos a entidades de crédito de la zona del euro en relación con operaciones de política monetaria 860.611 17.414 0
5.1 Operaciones principales de financiación 239.565 15.165 0
5.2 Operaciones de financiación a plazo más largo 616.922 21 0
5.3 Operaciones temporales de ajuste 0 0 0
5.4 Operaciones temporales estructurales 0 0 0
5.5 Facilidad marginal de crédito 4.057 2.237 0
5.6 Préstamos relacionados con el ajuste de los márgenes de garantía 66 −10 0
6 Otros activos en euros frente a entidades de crédito de la zona del euro 56.998 −1.440 0
7 Valores emitidos en euros por residentes en la zona del euro 271.233 147.269 2.677
8 Créditos en euros a las Administraciones Públicas 37.469 −2 −26
9 Otros activos 219.419 −170.466 14.917
Total activo 2.076.702 18.729 14.508
Pasivo (millones de euros) Saldo Variación frente a la semana anterior debido a
i)operaciones
ii)ajustes trimestrales
Los totales y subtotales pueden no corresponder a la suma exacta de las distintas partidas debido al redondeo de las cifras.
i) ii)
1 Billetes en circulación 762.921 −2.492 0
2 Depósitos en euros mantenidos por entidades de crédito de la zona del euro en relación con operaciones de política monetaria 492.310 36.525 0
2.1 Cuentas corrientes (incluidas las reservas mínimas) 291.710 65.763 0
2.2 Facilidad de depósito 200.487 −29.299 0
2.3 Depósitos a plazo 0 0 0
2.4 Operaciones temporales de ajuste 0 0 0
2.5 Depósitos relacionados con el ajuste de los márgenes de garantía 113 61 0
3 Otros pasivos en euros con entidades de crédito de la zona del euro 328 117 0
4 Certificados de deuda emitidos 0 0 0
5 Depósitos en euros de otros residentes en la zona del euro 91.331 −24.877 128
5.1 Administraciones Públicas 83.269 −24.751 127
5.2 Otros pasivos 8.061 −126 1
6 Pasivos en euros con no residentes en la zona del euro 293.626 7.638 0
7 Pasivos en moneda extranjera con residentes en la zona del euro 5.720 1.422 1.424
8 Pasivos en moneda extranjera con no residentes en la zona del euro 10.258 −460 527
8.1 Depósitos y otros pasivos 10.258 −460 527
8.2 Pasivos derivados de la facilidad de crédito prevista en el MTC II 0 0 0
9 Contrapartida de los derechos especiales de giro asignados por el FMI 5.446 0 62
10 Otros pasivos 167.381 916 5.302
11 Cuentas de revalorización 175.742 0 7.057
12 Capital y reservas 71.640 −61 7
Total pasivo 2.076.702 18.729 14.508

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