EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32016O0032
Guideline (EU) 2016/2299 of the European Central Bank of 2 November 2016 amending Guideline (EU) 2016/65 on the valuation haircuts applied in the implementation of the Eurosystem monetary policy framework (ECB/2016/32)
Κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/2299 της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της 2ας Νοεμβρίου 2016, που τροποποιεί την κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/65 σχετικά με τις περικοπές αποτίμησης κατά την εφαρμογή του πλαισίου νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος (ΕΚΤ/2016/32)
Κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/2299 της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της 2ας Νοεμβρίου 2016, που τροποποιεί την κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/65 σχετικά με τις περικοπές αποτίμησης κατά την εφαρμογή του πλαισίου νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος (ΕΚΤ/2016/32)
OJ L 344, 17.12.2016, p. 117–122
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
In force
17.12.2016 |
EL |
Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης |
L 344/117 |
ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΉΡΙΑ ΓΡΑΜΜΉ (ΕΕ) 2016/2299 ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΉΣ ΚΕΝΤΡΙΚΉΣ ΤΡΆΠΕΖΑΣ
της 2ας Νοεμβρίου 2016
που τροποποιεί την κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/65 σχετικά με τις περικοπές αποτίμησης κατά την εφαρμογή του πλαισίου νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος (ΕΚΤ/2016/32)
ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ,
Έχοντας υπόψη τη Συνθήκη για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης, και ιδίως το άρθρο 127 παράγραφος 2 πρώτη περίπτωση,
Έχοντας υπόψη το καταστατικό του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, και ιδίως το άρθρο 3.1 πρώτη περίπτωση, τα άρθρα 9.2, 12.1, 14.3 και 18.2 και το άρθρο 20 πρώτη παράγραφος,
Εκτιμώντας τα ακόλουθα:
(1) |
Όλα τα αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται ως ασφάλεια στις πιστοδοτικές πράξεις του Ευρωσυστήματος υπόκεινται σε συγκεκριμένα μέτρα ελέγχου κινδύνων, προκειμένου το ίδιο να προστατεύεται έναντι οικονομικής ζημίας σε περίπτωση επέλευσης γεγονότων τα οποία συνιστούν αθέτηση υποχρέωσης αντισυμβαλλομένου και συνεπάγονται την υποχρεωτική ρευστοποίηση των ως άνω ασφαλειών. Κατόπιν της τακτικής επανεξέτασης του πλαισίου ελέγχου κινδύνων του Ευρωσυστήματος και προς διασφάλιση επαρκούς προστασίας καθίστανται πλέον απαραίτητες ορισμένες προσαρμογές. |
(2) |
Ως εκ τούτου, η κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/65 της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ/2015/35) (1) θα πρέπει να τροποποιηθεί ανάλογα, |
ΕΞΕΔΩΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΑ ΓΡΑΜΜΗ:
Άρθρο 1
Τροποποιήσεις
Η κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/65 (ΕΚΤ/2015/35) τροποποιείται ως εξής:
1) |
το άρθρο 1 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: «Άρθρο 1 Περικοπές αποτίμησης αποδεκτών εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων 1. Σύμφωνα με τις διατάξεις του τίτλου VI του τέταρτου μέρους της κατευθυντήριας γραμμής (ΕΕ) 2015/510 (ΕΚΤ/2014/60), τα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία υπόκεινται σε περικοπές αποτίμησης κατά τους ορισμούς του άρθρου 2 σημείο 97 της εν λόγω κατευθυντήριας γραμμής, το ύψος των οποίων καθορίζεται στους πίνακες 2 και 2α του παραρτήματος της παρούσας κατευθυντήριας γραμμής. 2. Η περικοπή αποτίμησης του εκάστοτε περιουσιακού στοιχείου εξαρτάται από τους ακόλουθους παράγοντες:
|
2) |
στο άρθρο 2 τα στοιχεία β) και γ) αντικαθίστανται από το ακόλουθο κείμενο:
|
3) |
το άρθρο 3 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: «Άρθρο 3 Περικοπές αποτίμησης εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων 1. Οι περικοπές αποτίμησης των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων των κατηγοριών Ι έως IV καθορίζονται με βάση:
2. Στα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία των κατηγοριών Ι έως ΙV εφαρμόζεται περικοπή αποτίμησης εξαρτώμενη από την εναπομένουσα διάρκεια και τη δομή του τοκομεριδίου τους σύμφωνα με τα ακόλουθα.
3. Στα εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία της κατηγορίας V εφαρμόζεται περικοπή αποτίμησης που καθορίζεται ανεξάρτητα από τη δομή του τοκομεριδίου τους με βάση τη μεσοσταθμική διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου κατά τα οριζόμενα στις παραγράφους 4 και 5. Οι περικοπές αποτίμησης των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων της κατηγορίας V καθορίζονται στον πίνακα 2α του παραρτήματος της παρούσας κατευθυντήριας γραμμής. 4. Η μεσοσταθμική διάρκεια ζωής της σειράς της τιτλοποίησης που έχει υψηλή εξοφλητική προτεραιότητα υπολογίζεται ως η αναμενόμενη μεσοσταθμική εναπομένουσα διάρκεια μέχρι την εξόφληση της συγκεκριμένης σειράς. Η μεσοσταθμική διάρκεια ζωής των διαακρατούμενων τιτλοποιημένων απαιτήσεων που παρέχονται ως ασφάλεια υπολογίζεται με βάση την παραδοχή ότι ο εκδότης δεν θα ασκήσει το δικαίωμα εξαγοράς (call option). 5. Για τους σκοπούς της παραγράφου 4 ως «διακρατούμενες τιτλοποιημένες απαιτήσεις που παρέχονται ως ασφάλεια» νοούνται οι τιτλοποιημένες απαιτήσεις που χρησιμοποιούνται σε ποσοστό μεγαλύτερο του 75 % του υπολοίπου της ονομαστικής αξίας τους από αντισυμβαλλόμενο ο οποίος είναι αρχικός δικαιούχος της απαίτησης ή από οντότητες που διατηρούν στενούς δεσμούς με αυτόν. Οι στενοί δεσμοί ορίζονται σύμφωνα με το άρθρο 138 της κατευθυντήριας γραμμής (ΕΕ) 2015/510 (EKT/2014/60).»· |
4) |
στο άρθρο 5 η παράγραφος 5 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: «5. Τα μη εμπορεύσιμα χρεόγραφα που εξασφαλίζονται με υποθήκη (retail mortgage-backed debt instruments — RMBD) υπόκεινται σε περικοπή αποτίμησης 36,5 %.»· |
5) |
στο άρθρο 5 η παράγραφος 7 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο: «7. Κάθε δανειακή απαίτηση του χαρτοφυλακίου ασφαλειών ενός μη εμπορεύσιμου χρεογράφου καλυπτόμενου από αποδεκτές δανειακές απαιτήσεις (debt instrument backed by eligible credit claims — DECC) υπόκειται σε περικοπή αποτίμησης σε ατομική βάση σύμφωνα με τους κανόνες των παραγράφων 1 έως 4. Η συνολική αξία των υποκείμενων δανειακών απαιτήσεων του χαρτοφυλακίου ασφαλειών μετά την εφαρμογή περικοπών αποτίμησης πρέπει ανά πάσα στιγμή να παραμένει ίση ή μεγαλύτερη της αξίας του ανεξόφλητου κεφαλαίου του DECC. Εάν η συνολική αξία υπολείπεται του κατώτατου ορίου του προηγούμενου εδαφίου, το DECC θεωρείται μη αποδεκτό.». |
6. |
Το παράρτημα της κατευθυντήριας γραμμής (ΕΕ) 2016/65 (ΕΚΤ/2015/35) αντικαθίσταται από το παράρτημα της παρούσας κατευθυντήριας γραμμής. |
Άρθρο 2
Έναρξη παραγωγής αποτελεσμάτων και εφαρμογή
1. Η παρούσα κατευθυντήρια γραμμή αρχίζει να παράγει αποτελέσματα την ημέρα της κοινοποίησής της στις εθνικές κεντρικές τράπεζες των κρατών μελών με νόμισμα το ευρώ.
2. Οι εθνικές κεντρικές τράπεζες των κρατών μελών με νόμισμα το ευρώ λαμβάνουν τα κατάλληλα μέτρα προκειμένου να συμμορφωθούν με την παρούσα κατευθυντήρια γραμμή και τα εφαρμόζουν από την 1η Ιανουαρίου 2017. Κοινοποιούν στην ΕΚΤ το αργότερο στις 5 Δεκεμβρίου 2016 τα κείμενα και τα μέσα που αφορούν τα εν λόγω μέτρα.
Άρθρο 3
Αποδέκτες
Η παρούσα κατευθυντήρια γραμμή απευθύνεται στις εθνικές κεντρικές τράπεζες των κρατών μελών που έχουν υιοθετήσει το ευρώ.
Φρανκφούρτη, 2 Νοεμβρίου 2016.
Για το διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ
Ο Πρόεδρος της ΕΚΤ
Mario DRAGHI
(1) Κατευθυντήρια γραμμή (ΕΕ) 2016/65 της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της 18ης Νοεμβρίου 2015, σχετικά με τις περικοπές αποτίμησης κατά την εφαρμογή του πλαισίου νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος (ΕΚΤ/2014/35) (ΕΕ L 14 της 21.1.2016, σ. 30).
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ
Το παράρτημα της κατευθυντήριας γραμμής (ΕΕ) 2016/65 (ΕΚΤ/2015/35) αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:
«ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ
Πίνακας 1
Κατηγορίες περικοπών αποτίμησης αποδεκτών εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων με βάση την κατηγορία του εκδότη και/ή το είδος του περιουσιακού στοιχείου
Κατηγορία I |
Κατηγορία II |
Κατηγορία III |
Κατηγορία IV |
Κατηγορία V |
χρεόγραφα που εκδίδονται από κεντρικές κυβερνήσεις πιστοποιητικά χρέους της ΕΚΤ πιστοποιητικά χρέους που εκδίδονται από εθνικές κεντρικές τράπεζες (ΕθνΚΤ) πριν από την ημερομηνία υιοθέτησης του ευρώ στο οικείο κράτος μέλος |
χρεόγραφα που εκδίδονται από τοπικές και περιφερειακές κυβερνήσεις χρεόγραφα που εκδίδονται από οντότητες που κατατάσσονται στους ειδικούς φορείς-εκδότες χρεογράφων από το Ευρωσύστημα χρεόγραφα που εκδίδονται από πολυμερείς τράπεζες ανάπτυξης και διεθνείς οργανισμούς καλυμμένες ομολογίες τύπου “jumbo” που πληρούν τις απαιτήσεις της οδηγίας για τους ΟΣΕΚΑ |
καλυμμένες ομολογίες που πληρούν τις απαιτήσεις της οδηγίας για τους ΟΣΕΚΑ, πλην των καλυμμένων ομολογιών τύπου “jumbo” που πληρούν τις απαιτήσεις της οδηγίας για τους ΟΣΕΚΑ λοιπές καλυμμένες ομολογίες χρεόγραφα που εκδίδονται από μη χρηματοοικονομικές εταιρείες και εταιρείες του δημόσιου τομέα |
μη εξασφαλισμένα χρεόγραφα που εκδίδονται από πιστωτικά ιδρύματα μη εξασφαλισμένα χρεόγραφα που εκδίδονται από χρηματοοικονομικές εταιρείες πλην των πιστωτικών ιδρυμάτων |
τιτλοποιημένες απαιτήσεις (asset-backed securities) |
Πίνακας 2
Περικοπές αποτίμησης αποδεκτών εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων των κατηγοριών Ι έως ΙV
|
Κατηγορίες περικοπών αποτίμησης |
||||||||
Πιστοληπτική διαβάθμιση |
Εναπομένουσα διάρκεια (έτη) (*1) |
Κατηγορία I |
Κατηγορία II |
Κατηγορία III |
Κατηγορία IV |
||||
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
||
Βαθμίδες 1 και 2 |
[0-1 |
0,5 |
0,5 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
7,5 |
7,5 |
[1-3 |
1,0 |
2,0 |
1,5 |
2,5 |
2,0 |
3,0 |
10,0 |
10,5 |
|
[3-5 |
1,5 |
2,5 |
2,5 |
3,5 |
3,0 |
4,5 |
13,0 |
13,5 |
|
[5-7 |
2,0 |
3,0 |
3,5 |
4,5 |
4,5 |
6,0 |
14,5 |
15,5 |
|
[7-10 |
3,0 |
4,0 |
4,5 |
6,5 |
6,0 |
8,0 |
16,5 |
18,0 |
|
[10,∞) |
5,0 |
7,0 |
8,0 |
10,5 |
9,0 |
13,0 |
20,0 |
25,5 |
|
|
Κατηγορίες περικοπών αποτίμησης |
||||||||
Πιστοληπτική διαβάθμιση |
Εναπομένουσα διάρκεια (έτη) (*1) |
Κατηγορία I |
Κατηγορία II |
Κατηγορία III |
Κατηγορία IV |
||||
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
σταθερό τοκομερίδιο |
μηδενικό τοκομερίδιο |
||
Βαθμίδα 3 |
[0-1 |
6,0 |
6,0 |
7,0 |
7,0 |
8,0 |
8,0 |
13,0 |
13,0 |
[1-3 |
7,0 |
8,0 |
9,5 |
13,5 |
14,5 |
15,0 |
22,5 |
25,0 |
|
[3-5 |
9,0 |
10,0 |
13,5 |
18,5 |
20,5 |
23,5 |
28,0 |
32,5 |
|
[5-7 |
10,0 |
11,5 |
14,0 |
20,0 |
23,0 |
28,0 |
30,5 |
35,0 |
|
[7-10 |
11,5 |
13,0 |
16,0 |
24,5 |
24,0 |
30,0 |
31,0 |
37,0 |
|
[10,∞) |
13,0 |
16,0 |
19,0 |
29,5 |
24,5 |
32,0 |
31,5 |
38,0 |
Πίνακας 2α
Περικοπές αποτίμησης αποδεκτών εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων της κατηγορίας V
|
|
Κατηγορία V |
Πιστοληπτική διαβάθμιση |
Μεσοσταθμική διάρκεια ζωής (ΜΔΖ) (*2) |
Περικοπή αποτίμησης |
Βαθμίδες 1 και 2 (ΑΑΑ έως Α-) |
[0-1 |
4,0 |
[1-3 |
4,5 |
|
[3-5 |
5,0 |
|
[5-7 |
9,0 |
|
[7-10 |
13,0 |
|
[10,∞) |
20,0 |
Πίνακας 3
Περικοπές αποτίμησης αποδεκτών δανειακών απαιτήσεων σταθερού επιτοκίου
|
Μεθοδολογία αποτίμησης |
||
Πιστοληπτική διαβάθμιση |
Εναπομένουσα διάρκεια (έτη) (*3) |
Σταθερό επιτόκιο και αποτίμηση με βάση θεωρητική τιμή που καθορίζεται από την ΕθνΚΤ |
Σταθερό επιτόκιο και αποτίμηση ανάλογα με το ανεξόφλητο υπόλοιπο που καθορίζεται από την ΕθνΚΤ |
Βαθμίδες 1 και 2 (ΑΑΑ έως Α-) |
[0-1 |
10,0 |
12,0 |
[1-3 |
12,0 |
16,0 |
|
[3-5 |
14,0 |
21,0 |
|
[5-7 |
17,0 |
27,0 |
|
[7-10 |
22,0 |
35,0 |
|
[10,∞) |
30,0 |
45,0 |
|
|
Μεθοδολογία αποτίμησης |
||
Πιστοληπτική διαβάθμιση |
Εναπομένουσα διάρκεια (έτη) (*3) |
Σταθερό επιτόκιο και αποτίμηση με βάση θεωρητική τιμή που καθορίζεται από την ΕθνΚΤ |
Σταθερό επιτόκιο και αποτίμηση ανάλογα με το ανεξόφλητο υπόλοιπο που καθορίζεται από την ΕθνΚΤ |
Βαθμίδα 3 (ΒΒΒ+ έως ΒΒΒ-) |
[0-1 |
17,0 |
19,0 |
[1-3 |
28,5 |
33,5 |
|
[3-5 |
36,0 |
45,0 |
|
[5-7 |
37,5 |
50,5 |
|
[7-10 |
38,5 |
56,5 |
|
[10,∞) |
40,0 |
63,0 |
(*1) Δηλ. [0-1) εναπομένουσα διάρκεια μικρότερη του έτους, [1-3) εναπομένουσα διάρκεια τουλάχιστον ενός έτους και μικρότερη των τριών ετών κ.λπ.
(*2) Δηλ. [0-1) ΜΔΖ μικρότερη του έτους, [1-3) ΜΔΖ τουλάχιστον ενός έτους και μικρότερη των τριών ετών κ.λπ.
(*3) Δηλ. [0-1) εναπομένουσα διάρκεια μικρότερη του έτους, [1-3) εναπομένουσα διάρκεια τουλάχιστον ενός έτους και μικρότερη των τριών ετών κ.λπ.».