EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32016O0031
Guideline (EU) 2016/2298 of the European Central Bank of 2 November 2016 amending Guideline (EU) 2015/510 on the implementation of the Eurosystem monetary policy framework (ECB/2016/31)
Europeiska centralbankens riktlinje (EU) 2016/2298 av den 2 november 2016 om ändring av riktlinje EU/2015/510 om genomförandet av Eurosystemets penningpolitiska ramverk (ECB/2016/31)
Europeiska centralbankens riktlinje (EU) 2016/2298 av den 2 november 2016 om ändring av riktlinje EU/2015/510 om genomförandet av Eurosystemets penningpolitiska ramverk (ECB/2016/31)
OJ L 344, 17.12.2016, p. 102–116
(BG, ES, CS, DA, DE, ET, EL, EN, FR, HR, IT, LV, LT, HU, MT, NL, PL, PT, RO, SK, SL, FI, SV)
In force
17.12.2016 |
SV |
Europeiska unionens officiella tidning |
L 344/102 |
EUROPEISKA CENTRALBANKENS RIKTLINJE (EU) 2016/2298
av den 2 november 2016
om ändring av riktlinje EU/2015/510 om genomförandet av Eurosystemets penningpolitiska ramverk (ECB/2016/31)
ECB-RÅDET HAR ANTAGIT DENNA RIKTLINJE
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 127.2 första strecksatsen,
med beaktande av stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken, särskilt artikel 3.1 första strecksatsen, artiklarna 9.2, 12.1, 14.3, 18.2 och artikel 20 första stycket, och
av följande skäl:
(1) |
För att genomföra en gemensam penningpolitik krävs det en definition av de instrument och förfaranden som ska användas av Eurosystemet, som består av Europeiska centralbanken (ECB) och de nationella centralbankerna i de medlemsstater som har euron som valuta (nedan kallade de nationella centralbankerna), så att politiken kan tillämpas på ett enhetligt sätt i de medlemsstater som har euron som valuta. |
(2) |
För penningpolitiska ändamål kan Eurosystemet välja mellan att genomföra anbudsförfaranden till fast eller rörlig ränta. Europeiska centralbankens riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) (1) bör ändras för att införa tekniska och redaktionella ändringar avseende de operativa stegen vid anbudsförfaranden. |
(3) |
Eurosystemet bedömer det som nödvändigt att ändra godtagbarhetskriterierna och att justera de riskkontrollåtgärder som gäller för bättre rangordnade skuldinstrument utan säkerhet som emitterats av kreditinstitut eller värdepappersföretag eller enheter med nära förbindelse till dessa inom sitt ramverk för ställande av säkerheter för att beakta genomförandet av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU (2) i medlemsstaterna. |
(4) |
Eurosystemet har utvecklat ett gemensamt ramverk för tillgångar som godtas som säkerhet så att Eurosystemets alla kredittransaktioner utförs på ett harmoniserat sätt när riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) genomförs i alla medlemsstater som har euron som valuta. ECB-rådet anser det nödvändigt att göra vissa ändringar av Eurosystemets ramverk för ställande av säkerheter för att inkludera kupongstrukturer som kan resultera i ett negativt kassaflöde för omsättbara tillgångar. |
(5) |
Eurosystemet kräver tillhandahållande av omfattande och standardiserade uppgifter på lån-nivå om den pool av kassaflödesgenererande tillgångar som utgör säkerheten för värdepapperena med bakomliggande tillgångar. De berörda parterna ska lämna uppgifter på lån-nivå till ett uppgiftsregister som anvisas av Eurosystemet. Eurosystemets krav för att utses till uppgiftsregister på lån-nivå, samt även själva förfarandet för att utse dessa, bör förtydligas. |
(6) |
För att skydda värdet på Eurosystemets säkerheter bör godtagbarhetskriterierna för kreditfordringar, särskilt kriteriet om förbehåll avseende realiseringen, ändras. De nationella centralbankerna bör vidta särskilda åtgärder för att utesluta eller avsevärt reducera risken för kvittning när de godtar kreditfordringar som säkerhet. Kreditfordringar som uppkommit före den 1 januari 2018 och inte omfattas av sådana åtgärder får ställas som säkerhet till den 31 december 2019 under förutsättning att de uppfyller övriga godtagbarhetskriterier. |
(7) |
För att skydda Eurosystemet mot ekonomiska förluster i händelse av en motparts fallissemang bör godtagbara säkerheter som mobiliseras som säkerhet för Eurosystemets kreditoperationer omfattas av de regler för riskkontroll som framgår av avsnitt VI i del fyra i riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60). Som ett resultat av den regelbundna granskningen av Eurosystemets riskkontrollåtgärder anser ECB-rådet att flera justeringar bör göras. |
(8) |
Godtagbara tillgångar måste uppfylla Eurosystemets krav på kreditvärdighet som framgår av Eurosystemets ramverk för kreditbedömning (ECAF), vilket fastställer de förfaranden, regler och metoder som garanterar att Eurosystemets krav på hög kreditvärdighet för godtagbara tillgångar upprätthålls. Efter en översyn av reglerna för Eurosystemets ramverk för kreditbedömning bör specifika ändringar göras, särskilt av de allmänna godtagbarhetskriterierna för externa institut för kreditbedömning (ECAI) samt ytterligare operationella för ECAI:s avseende säkerställda obligationer. |
(9) |
Av tydlighetsskäl bör också flera mindre tekniska ändringar göras, t.ex. vad gäller terminologin kring säkerställda obligationer. |
(10) |
Riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) bör därför ändras i enlighet med detta. |
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Ändringar
Riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) ska ändras på följande sätt:
1. |
Artikel 2 ska ändras på följande sätt:
|
2. |
Artikel 25 ska ändras på följande sätt:
|
3. |
Artikel 30.1 och 30.2 ska ersättas med följande: ”1. Standardiserade anbud ska i förväg tillkännages offentligt av ECB. Därutöver kan de nationella centralbankerna offentligt tillkännage standardiserade anbudsförfaranden och (vid behov) direkt till motparterna. 2. Snabba anbudsförfaranden får i förväg tillkännages offentligt av ECB. Vid snabba anbudsförfaranden som tillkännages offentligt i förväg, kan de nationella centralbankerna vid behov kontakta de utvalda motparterna direkt. Vid snabba anbudsförfaranden som inte tillkännagetts offentligt i förväg ska de utvalda motparterna kontaktas direkt av de nationella centralbankerna.” |
4. |
Artikel 43.1 ska ersättas med följande: ”1. ECB ska offentligt tillkännage sitt tilldelningsbeslut och resultat av anbudsförfarandet. Därutöver kan de nationella centralbankerna offentligt tillkännage ECB:s tilldelningsbeslut och (vid behov) direkt till motparterna.” |
5. |
Artikel 55a.3 ska ersättas med följande: ”3. När det gäller filialer ska den information som rapporteras enligt punkt 1 avse det institut till vilket filialen hör.” |
6. |
Artikel 61.1 ska ersättas med följande: ”1. ECB ska publicera en aktuell förteckning över godtagbara tillgångar på sin webbplats, i enlighet med de metoder som anges på webbplatsen, och ska uppdatera denna varje dag då TARGET2 är öppet. Omsättbara tillgångar upptagna på förteckningen över godtagbara omsättbara tillgångar blir godtagbara för kreditoperationer inom Eurosystemet när förteckningen offentliggörs. Som ett undantag från denna allmänna regel kan Eurosystemet, vad gäller kortfristiga skuldinstrument med avveckling samma dag, godta instrumenten från emissionsdagen. Tillgångar som bedöms i enlighet med artikel 87.3 ska inte tas med i förteckningen över godtagbara tillgångar.” |
7. |
Artikel 63.1 ska ersättas med följande: ”1. För att vara godtagbara måste skuldinstrument fram till en slutlig inlösen ha någon av följande kupongstrukturer:
|
8. |
Följande artikel 77a ska införas: ”Artikel 77a Begränsningar av investeringar i värdepapper med bakomliggande tillgångar Ingen investering av behållningen på en emittents eller ett förmedlande specialföretags konto får enligt transaktionsdokumentationen – helt eller delvis, faktiskt eller potentiellt – bestå av trancher av andra värdepapper med bakomliggande tillgångar, kreditlänkade obligationer, swappar eller andra derivatinstrument, syntetiska värdepapper eller liknande fordringar.” |
9. |
I artikel 73 ska punkt 7 utgå. |
10. |
I artikel 78 ska punkt 1 ersättas med följande: ”1. Omfattande och standardiserade uppgifter på lån-nivå om den pool av kassaflödesgenererande tillgångar som ligger till grund för värdepapperena med bakomliggande tillgångar ska tillhandahållas i enlighet med de förfaranden som framgår av bilaga VIII, som inkluderar information om det poängtal som måste uppnås och hur Eurosystemet utser register över uppgifter på lån-nivå. I sin bedömning av godtagbarheten beaktar Eurosystemet a) huruvida uppgifter saknas, och b) hur ofta enskilda fält med uppgifter på lån-nivå saknar meningsfullt innehåll.” |
11. |
I del 4 avdelning II kapitel 1 avsnitt 2 ska följande underavsnitt 4 läggas till:
Artikel 81a Godtagbarhetskriterier för vissa skuldinstrument utan säkerhet 1. För att vara godtagbara för Eurosystemets kreditoperationer måste skuldinstrument utan säkerhet som emitterats av kreditinstitut eller värdepappersföretag, eller enheter med nära förbindelse till dessa enligt definitionen i artikel 138.2, uppfylla de allmänna godtagbarhetskriterierna för alla typer av omsättbara tillgångar som framgår av avsnitt 1, med undantag av det krav som framgår av artikel 64 i den utsträckning som skuldinstrumentet utan säkerhet är efterställda enligt lag. 2. I detta underavsnitt betyder ”efterställt enligt lag” att ett skuldinstrument utan säkerhet är efterställt på grund av lagstadgade regler som emittenten omfattas av, inte på grund av de avtalsmässiga villkoren för skuldinstrumentet, vilket betecknas som ”efterställt enligt avtal”.” |
12. |
I artikel 83 ska punkt a ersättas med följande:
|
13. |
I artikel 104 ska följande punkt 3a läggas till: ”3a. Från den 1 januari 2018, ska de nationella centralbankerna använda en mekanism som säkerställer att de utesluter risken för kvittning eller reducerar denna avsevärt när de som säkerhet godtar kreditfordringar som uppkommit efter den dagen. Kreditfordringar som uppkommit före den 1 januari 2018 och inte omfattas av den mekanismen får ställas som säkerhet till den 31 december 2019 under förutsättning att de uppfyller övriga godtagbarhetskriterier.” |
14. |
Artikel 120 ska ändras på följande sätt:
|
15. |
Artikel 122.3 b ska ersättas med följande:
|
16. |
Artikel 137.2 ska ersättas med följande: ”2. De allmänna godtagbarhetskriterierna för omsättbara tillgångar som framgår av avdelning II och del 4 ska gälla, förutom att omsättningsbara tillgångar
|
17. |
I artikel 138.3 ska punkt a ersättas med följande:
|
18. |
I artikel 139 ska punkt 1 ersättas med följande: ”1. Skuldinstrument utan säkerhet som emitterats av en motpart eller en enhet med nära förbindelse till den motparten, enligt definitionen i artikel 138.2, och som fullt ut garanteras av en eller flera offentliga EES-enheter med rätt att ta ut skatt, ska inte användas som säkerhet vid Eurosystemets kreditoperationer av den motparten, varken
|
19. |
Artikel 141.1 ska ersättas med följande: ”1. En motpart får inte som säkerhet ställa eller använda skuldinstrument utan säkerhet som emitterats av ett kreditinstitut eller någon annan enhet med vilken det kreditinstitutet har nära förbindelser, i en utsträckning där sådan säkerhet som emitterats av kreditinstitutet eller den andra enhet med vilken kreditinstitutet har nära förbindelser sammanlagt överskrider 2,5 procent av det totala värdet på de tillgångar som används som säkerhet av den motparten efter tillämpliga värderingsavdrag. Detta tröskelvärde om 2,5 procent gäller inte i följande fall:
|
20. |
Artikel 143 ska utgå. |
21. |
Följande artikel 144a ska införas: ”Artikel 144a Godtagbara tillgångar med negativt kassaflöde 1. De nationella centralbankerna ska föreskriva att en motpart förblir skyldig att i rätt tid betala alla belopp av negativa kassaflöden som rör godtagbara tillgångar som denne lämnar in eller använder som säkerhet. 2. Om en motpart inte betalar i rätt tid enligt punkt 1 kan Eurosystemet, utan att ha någon skyldighet att göra detta, utföra den berörda betalningen. De nationella centralbankerna ska föreskriva att en motpart ska ersätta Eurosystemet, direkt efter anmodan av Eurosystemet, alla belopp av negativa kassaflöden som Eurosystemet betalat till följd av att motparten försummat detta. Om en motpart inte betalar i rätt tid enligt punkt 1, får Eurosystemet omedelbart debitera, utan att först underrätta om detta, ett belopp som motsvarar det belopp som Eurosystemet har betalat för motparten antingen från:
3. Alla belopp som Eurosystemet betalar enligt punkt 2, som inte ersätts av motparten direkt efter anmodan, och som Eurosystemet inte kan debitera något av de konton som framgår av punkt 2, ska bedömas som kredit från Eurosystemet, för vilken sanktioner utgår i enlighet med artikel 154.” |
22. |
I artikel 154.1 ska punkt a ersättas med följande:
|
23. |
I artikel 154.1 ska följande punkt e läggas till:
|
24. |
I artikel 156.1 ska punkt a ersättas med följande:
|
25. |
I artikel 156.4 ska punkt a ersättas med följande:
|
26. |
I artikel 166 ska följande punkt 4a läggas till: ”4a. Varje nationell centralbank ska tillämpa avtal och föreskrifter som vid varje tidpunkt ger den inhemska nationella centralbanken rätt att påföra en straffavgift om en motpart inte återbetalar eller betalar, helt eller delvis, ett kreditbelopp eller återköpspriset, eller inte levererar de köpta tillgångarna, när löptiden går ut eller dessa förfaller på annat sätt, om inga åtgärder enligt artikel 166.2 är möjliga. Straffavgiften ska beräknas enligt bilaga VII, avsnitt I, punkt 1 a till denna riktlinje och bilaga VII, avsnitt I, punkterna 2 och 4 till denna riktlinje utifrån det belopp som motparten inte kunde betala eller återbetala, eller de tillgångar som motparten inte kunde leverera, och det antal kalenderdagar under vilka motparten inte betalade, återbetalade eller levererade.” |
27. |
Bilagorna VII, VIII och XII ska ändras, och en ny bilaga IXa och IXb ska införas, i enlighet med bilagan till denna riktlinje. |
Artikel 2
Verkan och genomförande
1. Denna riktlinje får verkan samma dag som den anmäls till de nationella centralbankerna i de medlemsstater som har euron som valuta.
2. De nationella centralbankerna i de medlemsstater som har euron som valuta ska vidta de åtgärder som är nödvändiga för att följa denna riktlinje och tillämpa dem från och med den 1 januari 2017. De ska senast den 5 december 2016 informera ECB om de texter och medel som avser dessa åtgärder.
Artikel 3
Adressater
Denna riktlinje riktar sig till alla centralbanker i Eurosystemet.
Utfärdad i Frankfurt am Main den 2 november 2016.
På ECB-rådets vägnar
Mario DRAGHI
ECB:s ordförande
(1) Europeiska centralbankens riktlinje (EU) 2015/510 av den 19 december 2014 om genomförandet av Eurosystemets penningpolitiska ramverk (ECB/2014/60) (riktlinjen om den allmänna dokumentationen) (EUT L 91, 2.4.2015, s. 3).
(2) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram för återhämtning och resolution av kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv 82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 190).
BILAGA
Bilagorna VII, VIII och XII till riktlinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) ska ändras, och nya bilagor IXa och IXb ska införas enligt följande:
1. |
I bilaga VII ska punkt 1 b ersättas med följande:
|
2. |
I bilaga VII ska punkt 5 a ersättas med följande:
|
3. |
I bilaga VII ska punkt 6 ersättas med följande:
|
4. |
I bilaga VII ska punkt 7 ersättas med följande:
|
5. |
Bilaga VIII ska ändras på följande sätt:
|
6. |
Följande bilaga IXa ska läggas till: ”BILAGA IXa Minimitäckningskrav för externa institut för kreditbedömning inom Eurosystemets ramverk för kreditbedömning Denna bilaga gäller när man godkänner ett kreditvärderingsinstitut som externt institut för kreditbedömning (ECAI) inom Eurosystemets ramverk för kreditbedömning (ECAF) enligt vad som framgår av artikel 120.2. 1. KRAV PÅ TÄCKNING
2. BERÄKNING AV TÄCKNING
3. GRANSKNING AV EFTERLEVNAD
|
7. |
Följande bilaga IXb ska läggas till: ”BILAGA IXb Minimikrav i eurosystemets ramverk för kreditbedömning avseende nyemissioner och granskningsrapporter om program för säkerställda obligationer 1. INLEDNING Inom ramen för Eurosystemets ramverk för kreditbedömning (ECAF) måste externa institut för kreditbedömning (ECAI), när det gäller artikel 120.2a, sedan den 1 juli 2017. uppfylla specifika operationella kriterier avseende säkerställda obligationer. Externa institut för kreditbedömning måste särskilt
I denna bilaga förklaras minimikraven i detalj. Man kommer regelbundet att kontrollera huruvida de externa instituten för kreditbedömning uppfyller dessa krav. Om kriterierna inte uppfylls för ett visst program för säkerställda obligationer, kan Eurosystemet konstatera att de offentliga kreditbetygen avseende det berörda programmet för säkerställda obligationer inte uppfyller kraven på hög kreditvärdighet som ställs i Eurosystemets ramverk för kreditbedömning. i sådana fall får de offentliga kreditbetygen från det berörda externa institutet för kreditbedömning inte användas för att uppfylla kreditkvalitetskraven för omsättbara tillgångar som emitterats inom ramen för det specifika programmet för säkerställda obligationer. 2. MINIMIKRAV
|
8. |
Bilaga XII avsnitt VI ska ändras på följande sätt:
|
(*1) De priser som visas för ett visst värderingsdatum motsvarar det mest representativa priset under affärsdagen före värderingsdatumet.”