Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 30 décembre 2016

4 janvier 2017

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 30 décembre 2016, la baisse de EUR 30,6 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles ainsi que d’une correction technique, s’élevant à EUR 1 million, effectuée par une banque centrale nationale de l’Eurosystème.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 8,6 milliards, à EUR 286,4 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif ainsi que par les opérations de clientèle et de portefeuille conduites par des banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue.

Au cours de la semaine considérée, l’Eurosystème n’a pas conduit d’opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif permanent d’échange réciproque de devises (accord de swap) conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont contractés de EUR 2 milliards, à EUR 320,9 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a diminué de EUR 0,5 milliard, à EUR 1 126,2 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont réduits de EUR 18,2 milliards, à EUR 114,9 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème à des établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont accrus de EUR 4,7 milliards, à EUR 171,6 milliards. Le mercredi 28 décembre 2016, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 32,9 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 39,1 milliards et d’une durée d’une semaine, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,2 milliard, contre EUR 0,4 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 424,2 milliards, contre EUR 422,9 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont baissé de EUR 5,4 milliards, à EUR 1 654 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.

Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire Valeur déclarée au 30 décembre 2016 Variation par rapport au 23 décembre 2016 – achats Variation par rapport au 23 décembre 2016 – remboursements Variation par rapport au 23 décembre 2016 – ajustements en fin de trimestre
Premier programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP1) EUR 12,8 milliards - - -EUR 0,0 milliard
Deuxième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP2) EUR 6,9 milliards - - +EUR 0,0 milliard
Troisième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP3) EUR 203,5 milliards +EUR 0,0 milliard - -EUR 0,6 milliard
Programme d’achats de titres adossés à des actifs EUR 22,8 milliards - -EUR 0,2 milliard -EUR 0,0 milliard
Programme d’achats de titres du secteur des entreprises EUR 51,1 milliards +EUR 0,0 milliard - -EUR 0,2 milliard
Programme d’achats de titres du secteur public EUR 1 254,6 milliards +EUR 0,0 milliard - -EUR 4,8 milliards
Programme pour les marchés de titres EUR 102,3 milliards - - +EUR 0,2 milliard

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une baisse de EUR 41,9 milliards, à EUR 889 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 31 décembre 2016 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 1 098,046 l’once d’or fin

USD : 1,0541 pour 1 euro

JPY : 123,4 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,2746 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Avoirs et créances en or 382 061 1 −30 575
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 327 854 1 607 8 476
  2.1 Créances sur le FMI 78 752 23 1 600
  2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 249 102 1 584 6 876
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 30 719 −5 584 769
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 19 082 890 −80
  4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 19 082 890 −80
  4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 595 873 6 073 0
  5.1 Opérations principales de refinancement 39 131 6 254 0
  5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 556 570 0 0
  5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
  5.5 Facilité de prêt marginal 172 −181 0
  5.6 Appels de marge versés 0 0 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 69 104 −2 554 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 1 974 899 404 −7 845
  7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 1 654 026 −174 −5 271
  7.2 Autres titres 320 873 578 −2 574
8 Créances en euros sur des administrations publiques 26 460 −2 25
9 Autres actifs 236 847 −3 201 8 789
TOTAL DE L'ACTIF 3 662 901 −2 367 −20 441
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Billets en circulation 1 126 216 −521 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 1 313 264 −40 520 0
  2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 888 988 −41 875 0
  2.2 Facilité de dépôt 424 208 1 335 0
  2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0 0
  2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  2.5 Appels de marge reçus 69 20 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 9 427 611 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 220 760 −17 255 −1
  5.1 Engagements envers des administrations publiques 114 880 −18 193 −2
  5.2 Autres engagements 105 880 939 1
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 205 678 59 985 4
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 3 644 −3 640 292
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 9 301 −1 317 188
  8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 9 301 −1 317 188
  8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 59 263 0 1 131
10 Autres passifs 221 402 290 2 074
11 Comptes de réévaluation 394 418 0 −24 128
12 Capital et réserves 99 527 0 0
TOTAL DU PASSIF 3 662 901 −2 367 −20 441

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