Situazione contabile consolidata dell’Eurosistema al 1° luglio 2016

6 luglio 2016

Voci non relative a operazioni di politica monetaria

Nella settimana terminata il 1° luglio l’incremento di EUR 35,9 miliardi della voce 1 dell’attivo, relativa alle disponibilità e ai crediti in oro, riflette la valutazione trimestrale nonché la vendita di oro, per EUR 76 milioni, da parte di una banca centrale nazionale dell’Eurosistema per la produzione di una moneta commemorativa.

La posizione netta dell’Eurosistema in valuta estera (voci 2 e 3 dell’attivo meno voci 7, 8 e 9 del passivo) si è accresciuta di EUR 10,9 miliardi, collocandosi a EUR 275,4 miliardi. Questa variazione è ascrivibile alla valutazione trimestrale delle poste di bilancio, nonché alle operazioni per conto clienti e di portafoglio effettuate dalle banche centrali dell’Eurosistema nel periodo in esame.

Operazioni di liquidità in dollari statunitensi

Data di regolamento Tipo di operazione Importo in scadenza Nuovo importo
30 giugno 2016 Operazioni temporanee finalizzate all’immissione di liquidità in dollari statunitensi con scadenza a 7 giorni - USD 1.519 milioni

Le suddette operazioni finalizzate all’immissione di liquidità sono state condotte dall’Eurosistema nel quadro dell’accordo permanente di swap che la Banca centrale europea ha concluso con il Federal Reserve System.

I titoli negoziabili detenuti dall’Eurosistema non connessi ai fini della politica monetaria (voce 7.2 dell’attivo) sono aumentati di EUR 1,8 miliardi, raggiungendo EUR 347,8 miliardi. Le banconote in circolazione (voce 1 del passivo) si sono accresciute di EUR 6,4 miliardi e sono state pertanto iscritte per EUR 1.088,5 miliardi. Le passività verso la pubblica amministrazione (voce 5.1 del passivo) sono diminuite di EUR 78,7 miliardi, portandosi a EUR 154,2 miliardi.

Voci relative a operazioni di politica monetaria

Il rifinanziamento netto dell’Eurosistema a favore di istituzioni creditizie (voce 5 dell’attivo meno voci 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 e 4 del passivo) è aumentato di EUR 6,4 miliardi, collocandosi a EUR 209,7 miliardi. Mercoledì 29 giugno è giunta a scadenza un’operazione di rifinanziamento principale (voce 5.1 dell’attivo) per EUR 49,9 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 53,1 miliardi con scadenza a una settimana.

Nel corso della settimana è giunta a scadenza un’operazione di rifinanziamento a più lungo termine (voce 5.2 dell’attivo) di EUR 10,3 miliardi ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 7,7 miliardi. Inoltre, un ammontare di EUR 367,9 miliardi erogato nel quadro della prima serie di operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine (OMRLT-I) è stato rimborsato prima della scadenza ed è stata regolata una nuova operazione per EUR 6,7 miliardi con scadenza a 819 giorni. In aggiunta, è stata regolata la prima asta della seconda serie di operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine (OMRLT-II) per un importo di EUR 399,3 miliardi con scadenza a 1.456 giorni.

Il ricorso alle operazioni di rifinanziamento marginale (voce 5.5 dell’attivo) è ammontato a EUR 0,2 miliardi, rispetto a EUR 0,1 miliardi della settimana precedente, mentre i depositi presso la banca centrale (voce 2.2 del passivo) sono stati pari a EUR 330,3 miliardi, a fronte di EUR 297,6 miliardi della settimana precedente.

I titoli detenuti dall’Eurosistema ai fini della politica monetaria (voce 7.1 dell’attivo) si sono accresciuti di EUR 12,7 miliardi, situandosi a EUR 1.225,6 miliardi. La tavola seguente riporta la scomposizione dettagliata della voce 7.1 dell’attivo nei diversi portafogli. Tutti i portafogli sono contabilizzati al costo ammortizzato.

Portafogli dei titoli detenuti ai fini della politica monetaria Valore rilevato al 1° luglio 2016 Variazioni rispetto al 24 giugno 2016 - acquisti Variazioni rispetto al 24 giugno 2016 - rimborsi Variazioni rispetto al 24 giugno 2016 - rettifiche di fine trimestre
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 1 EUR 17,9 miliardi - -EUR 0,1 miliardi -
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 2 EUR 7,7 miliardi - - -
Programma per l’acquisto di obbligazioni garantite 3 EUR 183,6 miliardi +EUR 1,2 miliardi -EUR 0,1 miliardi -EUR 0,5 miliardi
Programma di acquisto di titoli garantiti da attività EUR 19,9 miliardi +EUR 0,5 miliardi -EUR 0,3 miliardi -
Programma di acquisto per il settore societario EUR 6,8 miliardi +EUR 1,9 miliardi - -
Programma di acquisto per il settore pubblico EUR 878,5 miliardi +EUR 12,8 miliardi - -EUR 3,1 miliardi
Programma per il mercato dei titoli finanziari EUR 111,2 miliardi - - +EUR 0,3 miliardi

Conti correnti delle istituzioni creditizie dell’area dell’euro

A seguito di tutte le operazioni, la voce 2.1 del passivo, relativa ai conti correnti detenuti dalle istituzioni creditizie presso l’Eurosistema, è aumentata di EUR 80 miliardi e viene pertanto esposta per EUR 693 miliardi.

Valutazione di fine trimestre delle poste di bilancio dell’Eurosistema

In linea con le norme contabili armonizzate vigenti per l’Eurosistema, le consistenze in oro, valuta estera e titoli, nonché gli strumenti finanziari dell’Eurosistema sono valutati ai tassi e prezzi di mercato al termine di ogni trimestre. L’effetto netto della valutazione su ciascuna voce di bilancio al 30 giugno è evidenziato nella colonna aggiuntiva “Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da rettifiche di fine trimestre”. Il prezzo dell’oro e i principali tassi di cambio utilizzati per la valutazione dei saldi sono i seguenti.

Oro: EUR 1.187,349 per oncia di fino

USD: 1,1102 per EUR

JPY: 114,05 per EUR

Diritti speciali di prelievo: EUR 1,2579 per DSP

Attivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
  i) ii)
1 Oro e crediti in oro 413.139 −76 35.937
2 Crediti denominati in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 308.953 1.202 8.133
  2.1 Crediti verso l’FMI 77.641 −232 1.322
  2.2 Conti presso banche e investimenti in titoli, prestiti esteri e altre attività sull’estero 231.312 1.433 6.811
3 Crediti denominati in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 33.174 1.918 1.178
4 Crediti denominati in euro verso non residenti nell’area dell’euro 18.324 51 −14
  4.1 Conti presso banche, investimenti in titoli e prestiti 18.324 51 −14
  4.2 Crediti derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
5 Rifinanziamenti a favore di istituzioni creditizie dell’area dell’euro relativi a operazioni di politica monetaria e denominati in euro 540.033 38.846 0
  5.1 Operazioni di rifinanziamento principali 53.054 3.171 0
  5.2 Operazioni di rifinanziamento a più lungo termine 486.799 35.622 0
  5.3 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 0 0 0
  5.4 Operazioni temporanee di tipo strutturale 0 0 0
  5.5 Operazioni di rifinanziamento marginale 180 54 0
  5.6 Crediti connessi a richieste di margini 0 0 0
6 Altri crediti denominati in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 96.536 −7.013 0
7 Titoli denominati in euro emessi da residenti nell’area dell’euro 1.573.422 15.895 −1.466
  7.1 Titoli detenuti ai fini della politica monetaria 1.225.579 15.974 −3.337
  7.2 Altri titoli 347.843 −79 1.871
8 Crediti verso la pubblica amministrazione denominati in euro 26.535 −470 21
9 Altre attività 222.501 1.199 6.181
Totale attivo 3.232.618 51.553 49.970
Passivo (milioni di EUR) Situazione Variazioni rispetto alla settimana precedente originate da
i) operazioni
ii) rettifiche di fine trimestre
È possibile che i totali non corrispondano alla somma delle varie componenti a causa degli arrotondamenti.
  i) ii)
1 Banconote in circolazione 1.088.543 6.368 0
2 Passività verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro relative a operazioni di politica monetaria e denominate in euro 1.023.403 112.453 0
  2.1 Conti correnti (inclusi i depositi di riserva obbligatoria) 693.047 79.988 0
  2.2 Depositi presso la banca centrale 330.345 32.713 0
  2.3 Depositi a tempo determinato 0 0 0
  2.4 Operazioni temporanee di regolazione puntuale (fine tuning) 0 0 0
  2.5 Depositi connessi a richieste di margini 11 −248 0
3 Altre passività denominate in euro verso istituzioni creditizie dell’area dell’euro 3.765 −12 0
4 Certificati di debito emessi 0 0 0
5 Passività denominate in euro verso altri residenti nell’area dell’euro 251.205 −81.093 0
  5.1 Pubblica amministrazione 154.208 −78.748 0
  5.2 Altre passività 96.996 −2.345 0
6 Passività denominate in euro verso non residenti nell’area dell’euro 70.866 14.305 4
7 Passività denominate in valuta estera verso residenti nell’area dell’euro 3.015 −171 50
8 Passività denominate in valuta estera verso non residenti nell’area dell’euro 5.240 608 131
  8.1 Depositi, conti di natura diversa e altre passività 5.240 608 131
  8.2 Passività derivanti dalla linea di finanziamento nel quadro degli AEC II 0 0 0
9 Contropartita dei diritti speciali di prelievo assegnati dall’FMI 58.486 0 944
10 Altre passività 206.336 −905 3.912
11 Conti di rivalutazione 420.923 0 44.929
12 Capitale e riserve 100.836 0 0
Totale passivo 3.232.618 51.553 49.970

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