Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 1er juillet 2016

6 juillet 2016

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 1er juillet 2016, la hausse de EUR 35,9 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a reflété les ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles ainsi qu’une vente d’or, se montant à EUR 76 millions, effectuée par une banque centrale nationale de l’Eurosystème aux fins de la production d’une pièce commémorative.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a progressé de EUR 10,9 milliards, à EUR 275,4 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif ainsi que par les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue.

Opérations d’apport de liquidité en dollars

Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
30 juin 2016 Opérations de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours - USD 1 519 millions

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre de l’accord de swap permanent conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 1,8 milliard, à EUR 347,8 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 6,4 milliards, à EUR 1 088,5 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont réduits de EUR 78,7 milliards, à EUR 154,2 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème à des établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont progressé de EUR 6,4 milliards, à EUR 209,7 milliards. Le mercredi 29 juin 2016, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 49,9 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 53,1 milliards et d’une durée d’une semaine, a été réglée.

Au cours de la semaine sous revue, une opération de refinancement à plus long terme (rubrique 5.2 de l’actif), à hauteur de EUR 10,3 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 7,7 milliards, a été réglée. En outre, un montant de EUR 367,9 milliards fourni au titre de la première série d’opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO I) a été remboursé avant l’échéance et une nouvelle opération, à hauteur de EUR 6,7 milliards et d’une durée de 819 jours, a été réglée. De plus, le premier appel d’offres mené dans le cadre de la deuxième série d’opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO II), se montant à EUR 399,3 milliards et d’une durée de 1 456 jours, a été réglé.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,2 milliard, contre EUR 0,1 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 330,3 milliards, contre EUR 297,6 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont augmenté de EUR 12,7 milliards, à EUR 1 225,6 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.

Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire Valeur déclarée au 1er juillet 2016 Variation par rapport au
24 juin 2016 – achats Variation par rapport au
24 juin 2016 – remboursements Variation par rapport au
24 juin 2016 – ajustements en fin de trimestre
Premier programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP1) EUR 17,9 milliards - -EUR 0,1 milliard -
Deuxième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP2) EUR 7,7 milliards - - -
Troisième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP3) EUR 183,6 milliards +EUR 1,2 milliard -EUR 0,1 milliard -EUR 0,5 milliard
Programme d’achats de titres adossés à des actifs EUR 19,9 milliards +EUR 0,5 milliard -EUR 0,3 milliard -
Programme d’achats de titres du secteur des entreprises EUR 6,8 milliards +EUR 1,9 milliard - -
Programme d’achats de titres du secteur public EUR 878,5 milliards +EUR 12,8 milliards - -EUR 3,1 milliards
Programme pour les marchés de titres EUR 111,2 milliards - - +EUR 0,3 milliard

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 80 milliards, à EUR 693 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 30 juin 2016 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 1 187,349 l’once d’or fin

USD : 1,1102 pour 1 euro

JPY : 114,05 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,2579 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Avoirs et créances en or 413 139 −76 35 937
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 308 953 1 202 8 133
  2.1 Créances sur le FMI 77 641 −232 1 322
  2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 231 312 1 433 6 811
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 33 174 1 918 1 178
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 18 324 51 −14
  4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 18 324 51 −14
  4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 540 033 38 846 0
  5.1 Opérations principales de refinancement 53 054 3 171 0
  5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 486 799 35 622 0
  5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
  5.5 Facilité de prêt marginal 180 54 0
  5.6 Appels de marge versés 0 0 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 96 536 −7 013 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 1 573 422 15 895 −1 466
  7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 1 225 579 15 974 −3 337
  7.2 Autres titres 347 843 −79 1 871
8 Créances en euros sur des administrations publiques 26 535 −470 21
9 Autres actifs 222 501 1 199 6 181
TOTAL DE L'ACTIF 3 232 618 51 553 49 970
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Billets en circulation 1 088 543 6 368 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 1 023 403 112 453 0
  2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 693 047 79 988 0
  2.2 Facilité de dépôt 330 345 32 713 0
  2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0 0
  2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  2.5 Appels de marge reçus 11 −248 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 3 765 −12 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 251 205 −81 093 0
  5.1 Engagements envers des administrations publiques 154 208 −78 748 0
  5.2 Autres engagements 96 996 −2 345 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 70 866 14 305 4
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 3 015 −171 50
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 5 240 608 131
  8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 5 240 608 131
  8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 58 486 0 944
10 Autres passifs 206 336 −905 3 912
11 Comptes de réévaluation 420 923 0 44 929
12 Capital et réserves 100 836 0 0
TOTAL DU PASSIF 3 232 618 51 553 49 970

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