Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 1er avril 2016

6 avril 2016

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 1er avril 2016, la hausse de EUR 38,6 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des ajustements opérés au titre des réévaluations trimestrielles.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 7,5 milliards, à EUR 261,1 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif ainsi que par les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue.

Opérations d’apport de liquidité en dollars

Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
31 mars 2016 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 48 millions USD 45 millions

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre de l’accord de swap permanent conclu entre la Banque centrale européenne et le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,6 milliard, à EUR 350,7 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) s’est réduit de EUR 2,3 milliards, à EUR 1 071 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont reculé de EUR 50,1 milliards, à EUR 129,7 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont contractés de EUR 35,8 milliards, à EUR 256,4 milliards. Le mercredi 30 mars 2016, une opération principale de refinancement (rubrique 5.1 de l’actif), à hauteur de EUR 60,6 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 62,3 milliards et d’une durée d’une semaine, a été réglée.

Au cours de la semaine sous revue, une opération de refinancement à plus long terme (rubrique 5.2 de l’actif), à hauteur de EUR 11,6 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 10,3 milliards, a été réglée. De plus, une opération de refinancement à plus long terme ciblée, à hauteur de EUR 7,3 milliards et assortie d’une échéance de 910 jours, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) a atteint un niveau proche de zéro, contre EUR 0,1 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 268,4 milliards, contre EUR 225,1 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 8,4 milliards, à EUR 986,2 milliards. Le tableau ci-dessous présente la ventilation détaillée de la rubrique 7.1 de l’actif entre les différents portefeuilles, qui sont tous comptabilisés au coût amorti.

Portefeuilles de titres détenus à des fins de politique monétaire Valeur déclarée au 1er avril 2016 Variation par rapport au 25 mars 2016 – achats Variation par rapport au 25 mars 2016 – remboursements Variation par rapport au 25 mars 2016 – ajustements en fin de trimestre
Premier programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP1) EUR 19,1 milliards - -EUR 0,2 milliard -
Deuxième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP2) EUR 8,6 milliards - -EUR 0,3 milliard -
Troisième programme d’achats d’obligations sécurisées (CBPP3) EUR 165,8 milliards +EUR 0,8 milliard -EUR 0,2 milliard -EUR 0,5 milliard
Programme d’achats de titres adossés à des actifs EUR 19,0 milliards - -EUR 0,2 milliard -
Programme d’achats de titres du secteur public EUR 652,0 milliards +EUR 11,3 milliards - -EUR 2,6 milliards
Programme pour les marchés de titres EUR 121,6 milliards - - +EUR 0,3 milliard

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont augmenté de EUR 32,4 milliards, à EUR 575,6 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 31 mars 2016 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 1 084,102 l’once d’or fin

USD : 1,1385 pour 1 euro

JPY : 127,90 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,2376 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Avoirs et créances en or 377 304 0 38 591
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 297 521 −2 187 −9 463
  2.1 Créances sur le FMI 77 426 149 −2 375
  2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 220 095 −2 336 −7 088
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 29 194 2 212 −899
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 20 942 −909 5
  4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 20 942 −909 5
  4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 525 054 7 685 0
  5.1 Opérations principales de refinancement 62 319 1 745 0
  5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 462 731 5 986 0
  5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
  5.5 Facilité de prêt marginal 5 −46 0
  5.6 Appels de marge versés 0 0 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 111 232 −899 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 1 336 866 11 286 −2 227
  7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 986 154 11 189 −2 777
  7.2 Autres titres 350 713 97 549
8 Créances en euros sur des administrations publiques 26 985 0 −80
9 Autres actifs 216 662 1 747 −795
TOTAL DE L'ACTIF 2 941 761 18 934 25 131
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
  i) ii)
1 Billets en circulation 1 071 004 −2 289 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 844 222 75 807 0
  2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 575 572 32 355 0
  2.2 Facilité de dépôt 268 396 43 257 0
  2.3 Reprises de liquidités en blanc 0 0 0
  2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
  2.5 Appels de marge reçus 254 196 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 4 222 −156 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 220 502 −49 349 0
  5.1 Engagements envers des administrations publiques 129 651 −50 099 0
  5.2 Autres engagements 90 851 749 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 53 184 −3 459 −58
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 4 473 51 −213
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 3 591 −898 −170
  8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 3 591 −898 −170
  8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 57 542 122 −1 759
10 Autres passifs 208 362 −1 075 −2 490
11 Comptes de réévaluation 375 994 0 29 822
12 Capital et réserves 98 666 181 0
TOTAL DU PASSIF 2 941 761 18 934 25 131

Contacts médias