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Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 4 octobre 2013

9 octobre 2013

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 4 octobre 2013, la hausse de EUR 23,9 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des réévaluations trimestrielles ainsi que d’une vente d’or effectuée par une banque centrale de l’Eurosystème.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a diminué de EUR 5 milliards, à EUR 207,1 milliards. Cette variation s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif, par les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème durant la période sous revue et par les opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

Opérations d’apport de liquidité en dollars

Date de valeur Catégorie d’opérations Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
4 octobre 2013 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 8 jours USD 325 millions -

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont réduits de EUR 0,5 milliard, à EUR 352,9 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a augmenté de EUR 4 milliards, à EUR 921,7 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) se sont contractés de EUR 18,3 milliards, à EUR 76,6 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) ont baissé de EUR 5,2 milliards, à EUR 518,7 milliards. Le mercredi 2 octobre 2013, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 97 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 94,5 milliards et assortie d’une durée d’une semaine, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 190,5 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts assortis d’une échéance d’une semaine ont été collectés pour un montant de EUR 187,5 milliards.

Au cours de la semaine, un montant de EUR 3,2 milliards a été remboursé avant l’échéance dans le cadre des opérations de refinancement à plus long terme.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 0,1 milliard, soit un montant sensiblement identique à celui enregistré la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 55,3 milliards, contre EUR 52,9 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont progressé faiblement, de EUR 0,3 milliard, à EUR 247 milliards, en raison des ajustements opérés en fin de trimestre. Par conséquent, dans la semaine achevée le 4 octobre 2013, la valeur des achats cumulés réalisés dans le cadre du Programme pour les marchés de titres a atteint EUR 188,2 milliards, alors que celle des portefeuilles détenus au titre des premier et deuxième programmes d’achat d’obligations sécurisées est ressortie à respectivement EUR 43,1 milliards et EUR 15,7 milliards. Ces trois portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

À la suite de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) ont enregistré une hausse de EUR 6,6 milliards, à EUR 265,4 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 4 octobre 2013 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée « Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 989,078 l’once d’or fin

USD 1,3505 pour 1 euro

JPY 131,78 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,1363 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Avoirs et créances en or 343 919 −109 24 058
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 245 370 705 −5 326
2.1 Créances sur le FMI 83 492 −7 −1 053
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 161 878 712 −4 273
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 21 474 −606 −621
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 23 572 345 −29
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 23 572 345 −29
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 761 567 −5 737 0
5.1 Opérations principales de refinancement 94 466 −2 561 0
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 666 999 −3 157 0
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 101 −19 0
5.6 Appels de marge versés 1 0 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 74 121 −7 155 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 599 900 −641 428
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 246 994 −244 534
7.2 Autres titres 352 907 −397 −106
8 Créances en euros sur des administrations publiques 28 328 0 −33
9 Autres actifs 252 329 −2 658 9 915
TOTAL DE L'ACTIF 2 350 580 −15 856 28 392
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Billets en circulation 921 733 3 999 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 508 222 6 047 0
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 265 366 6 606 0
2.2 Facilité de dépôt 55 336 2 465 0
2.3 Reprises de liquidités en blanc 187 500 −3 000 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
2.5 Appels de marge reçus 20 −25 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 6 045 −142 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 103 774 −15 846 0
5.1 Engagements envers des administrations publiques 76 582 −18 303 0
5.2 Autres engagements 27 192 2 457 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 129 158 −5 706 −8
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 2 117 −292 −93
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 4 021 326 −106
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 4 021 326 −106
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 53 565 0 −674
10 Autres passifs 226 992 −4 241 9 419
11 Comptes de réévaluation 304 534 0 19 854
12 Capital et réserves 90 419 0 0
TOTAL DU PASSIF 2 350 580 −15 856 28 392
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