Situation financière consolidée de l’Eurosystème au 30 septembre 2011

5 octobre 2011

Postes non liés aux opérations de politique monétaire

Au cours de la semaine s’étant terminée le 30 septembre 2011, la hausse de EUR 56,8 milliards des avoirs et créances en or (rubrique 1 de l’actif) a résulté des réévaluations trimestrielles.

La position nette en devises de l’Eurosystème (rubriques 2 et 3 de l’actif moins rubriques 7, 8 et 9 du passif) a augmenté de EUR 13,2 milliards, à EUR 191,1 milliards. Cette évolution s’explique par l’incidence des réévaluations trimestrielles de l’actif et du passif, par les opérations de clientèle et de portefeuille effectuées par des banques centrales de l’Eurosystème pendant la période sous revue et par des opérations d’apport de liquidité en dollars (voir ci-dessous).

Opérations d’apport de liquidité en dollars
Date de valeur Catégorie d’opération Montant arrivant à échéance Nouveau montant alloué
29 septembre 2011 Opération de cession temporaire d’apport de liquidité en dollars, d’une durée de 7 jours USD 0,5 milliard USD 0,5 milliard

L’Eurosystème a effectué ces opérations d’apport de liquidité dans le cadre du dispositif temporaire d’échange réciproque de devises (accord de swap) que la Banque centrale européenne a mis en place avec le Système fédéral de réserve.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres négociables autres que ceux détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.2 de l’actif) se sont accrus de EUR 0,5 milliard, à EUR 336,7 milliards. L’encours des billets en circulation (rubrique 1 du passif) a progressé de EUR 4,9 milliards, à EUR 857,4 milliards. Les engagements envers les administrations publiques (rubrique 5.1 du passif) ont diminué de EUR 4,8 milliards, à EUR 51,6 milliards.

Postes liés aux opérations de politique monétaire

Les concours nets accordés par l’Eurosystème aux établissements de crédit (rubrique 5 de l’actif moins rubriques 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 et 4 du passif) se sont réduits de EUR 34,1 milliards, à EUR 230,6 milliards. Le mercredi 28 septembre 2011, une opération principale de refinancement, à hauteur de EUR 201,1 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 208,3 milliards, a été réglée. Le même jour, des reprises de liquidités en blanc, à hauteur de EUR 152,5 milliards, sont arrivées à échéance et de nouveaux dépôts assortis d’une échéance d’une semaine ont été collectés pour un montant de EUR 156,5 milliards. Le jeudi 29 septembre 2011, une opération de refinancement à plus long terme, à hauteur de EUR 132,2 milliards, est arrivée à échéance et une nouvelle opération, d’un montant de EUR 140,6 milliards, a été réglée.

Le recours à la facilité de prêt marginal (rubrique 5.5 de l’actif) s’est établi à EUR 1.4 milliard, contre EUR 0,5 milliard la semaine précédente, tandis que l’utilisation de la facilité de dépôt (rubrique 2.2 du passif) s’est située à EUR 199,6 milliards, contre EUR 150,7 milliards la semaine précédente.

Les avoirs de l’Eurosystème en titres détenus à des fins de politique monétaire (rubrique 7.1 de l’actif) ont enregistré une hausse de EUR 4 milliards, à EUR 219,9 milliards, en raison des achats réglés dans le cadre du Programme pour les marchés de titres, du remboursement de titres en vertu du programme d’achat d’obligations sécurisées et des ajustements de fin de trimestre. Par conséquent, dans la semaine achevée le 30 septembre 2011, la valeur des achats cumulés réalisés au titre du Programme pour les marchés de titres et celle du portefeuille détenu dans le cadre du programme d’achat d’obligations sécurisées ont atteint respectivement EUR 160,7 milliards et EUR 59,2 milliards. Ces deux portefeuilles sont comptabilisés en tant qu’actifs détenus jusqu’à l’échéance.

Comptes courants du secteur financier de la zone euro

Du fait de l’ensemble des transactions, les avoirs en compte courant détenus par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème (rubrique 2.1 du passif) se sont contractés de EUR 18,7 milliards, à EUR 204,9 milliards.

Réévaluation en fin de trimestre de l’actif et du passif de l’Eurosystème

Conformément aux règles comptables harmonisées au sein de l’Eurosystème, l’or, les devises, les titres et les instruments financiers de l’Eurosystème sont valorisés aux prix et taux de marché à la fin de chaque trimestre. L’incidence nette sur chaque poste du bilan de la réévaluation au 30 septembre 2010 est indiquée dans la colonne supplémentaire intitulée «  Variation par rapport à la semaine précédente résultant des ajustements en fin de trimestre ». Le cours de l’or et les principaux taux de change utilisés pour la réévaluation des encours sont les suivants :

Or : EUR 1 206,399 l’once d’or fin

USD 1,3503 pour 1 euro

JPY 103,79 pour 1 euro

Droits de tirage spéciaux : EUR 1,1564 pour 1 DTS

ACTIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Avoirs et créances en or 420 005 0 56 756
2 Créances en devises sur des non-résidents de la zone euro 226 522 −155 13 659
2.1 Créances sur le FMI 80 402 −7 3 308
2.2 Comptes auprès de banques, titres, prêts et autres actifs en devises 146 120 −149 10 351
3 Créances en devises sur des résidents de la zone euro 35 327 1 370 2 385
4 Créances en euros sur des non-résidents de la zone euro 19 694 −991 48
4.1 Comptes auprès de banques, titres et prêts 19 694 −991 48
4.2 Facilité de crédit consentie dans le cadre du MCE II 0 0 0
5 Concours en euros à des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 588 786 17 492 0
5.1 Opérations principales de refinancement 208 349 7 200 0
5.2 Opérations de refinancement à plus long terme 378 935 9 299 0
5.3 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
5.4 Cessions temporaires à des fins structurelles 0 0 0
5.5 Facilité de prêt marginal 1 414 939 0
5.6 Appels de marge versés 88 54 0
6 Autres créances en euros sur des établissements de crédit de la zone euro 52 322 2 168 0
7 Titres en euros émis par des résidents de la zone euro 556 662 3 601 938
7.1 Titres détenus à des fins de politique monétaire 219 941 3 756 280
7.2 Autres titres 336 721 −155 658
8 Créances en euros sur des administrations publiques 33 965 0 16
9 Autres actifs 355 289 4 192 7 017
TOTAL DE L'ACTIF 2 288 571 27 677 80 819
PASSIF (en millions d'euros) Encours Variation par rapport à la semaine dernière résultant des
i)opérations
ii)ajustements en fin de trimestre
Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des composantes en raison des arrondis.
i) ii)
1 Billets en circulation 857 372 4 882 0
2 Engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro liés aux opérations de politique monétaire 563 015 32 985 0
2.1 Comptes courants (y compris les réserves obligatoires) 204 871 −18 654 0
2.2 Facilité de dépôt 199 639 48 988 0
2.3 Reprises de liquidités en blanc 156 500 4 000 0
2.4 Cessions temporaires de réglage fin 0 0 0
2.5 Appels de marge reçus 2 004 −1 349 0
3 Autres engagements en euros envers des établissements de crédit de la zone euro 3 298 −1 264 0
4 Certificats de dette émis 0 0 0
5 Engagements en euros envers d'autres résidents de la zone euro 59 740 −4 665 0
5.1 Engagements envers des administrations publiques 51 646 −4 796 0
5.2 Autres engagements 8 094 131 0
6 Engagements en euros envers des non-résidents de la zone euro 50 036 −6 725 413
7 Engagements en devises envers des résidents de la zone euro 2 476 −3 149
8 Engagements en devises envers des non-résidents de la zone euro 13 802 765 787
8.1 Dépôts, comptes et autres engagements 13 802 765 787
8.2 Facilité de crédit contractée dans le cadre du MCE II 0 0 0
9 Contrepartie des droits de tirage spéciaux alloués par le FMI 54 486 0 2 316
10 Autres passifs 219 590 1 702 10 536
11 Comptes de réévaluation 383 276 0 66 619
12 Capital et réserves 81 481 0 0
TOTAL DU PASSIF 2 288 571 27 677 80 819

Contacts médias