31.3.2011   

IT

Gazzetta ufficiale dell'Unione europea

C 99/1

1.

La BCE vede con favore l’obiettivo della proposta di direttiva di rifusione di fornire una disciplina completa e maggiormente armonizzata per i sistemi di garanzia dei depositi (DGS). La BCE apprezza che la proposta di direttiva di rifusione recepisca molte delle raccomandazioni effettuate: a) nel Parere della BCE CON/2008/70 (3) su una proposta preliminare di modifica della direttiva 94/19/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 30 maggio 1994 relativa ai sistemi di garanzia dei depositi (4); e b) il contributo dell’Eurosistema alla consultazione pubblica della Commissione europea in merito alla revisione della direttiva 94/19/CE (5). La BCE apprezza il recepimento nella proposta di direttiva di rifusione delle sue raccomandazioni concernenti: a) l’ulteriore armonizzazione dei criteri di ammissibilità e dei livelli di copertura per le garanzie dei depositi (6); b) il rafforzamento degli obblighi informativi imposti agli enti creditizi con riferimento all’estensione della tutela dei depositi garantita per mezzo dei DGS pertinenti (7); e c) l’introduzione per tutti i DGS di sistemi di finanziamento parzialmente ex ante  (8). La BCE ritiene che tali elementi della disciplina normativa dei DGS abbiano un’importanza cruciale dal punto di vista della stabilità finanziaria.

2.

La BCE nota anche che la relazione della Commissione europea che accompagna la proposta di direttiva di rifusione (9) prende in considerazione lo sviluppo di ulteriori soluzioni pan-UE per il coordinamento delle garanzie dei depositi una volta raggiunto il livello obiettivo per i loro fondi. Al contempo, la recente Comunicazione della Commissione su un quadro dell'UE per la gestione delle crisi nel settore finanziario (10) fa riferimento alle sinergie che potrebbero essere esplorate tra i DGS e i fondi di risoluzione per le istituzioni finanziarie, di nuova istituzione. L’Eurosistema ha nell’area in questione un forte interesse, basato sul suo ruolo ai fini della stabilità finanziaria, e seguirà tali lavori in collaborazione con la Commissione.

3.

La BCE riconosce che la proposta di direttiva di modifica che introduce degli aggiornamenti alla direttiva 97/9/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 3 marzo 1997 relativa ai sistemi di indennizzo degli investitori (11) svilupperà l’armonizzazione dei sistemi di indennizzo degli investitori all’interno dell’Unione. Sebbene la BCE non produca commenti dettagliati su tale strumento legislativo, ritiene importante che la disciplina regolamentare dell'Unione constinui a basarsi sul presupposto della diversità dei profili di rischio di despositanti ed investitori.

4.

La proposta di direttiva di rifusione obbligherà tutti gli enti creditizi a divenire membri di DGS a condizioni armonizzate (12) e che siano finanziati, in linea di principio, per mezzo di contributi individuali ex ante da perte dei membri dei DGS. La BCE ritiene che tali sistemi armonizzati siano necessari per assicurare condizioni di parità nell’ambito del mercato unico dei servizi finanziari dell’Unione. Anche il Comitato di Basilea sulla vigilanza bancaria (Basel Committee on Banking Supervision — BCBS) sostiene un’appartenenza possibilmente ampia ai DGS (13). Al contempo, la BCE riconosce che in alcuni Stati membri abbiano funzionato a lungo e con successo sistemi di mutuale garanzia e sistemi facoltativi, che ottengono la protezione dei depositi mediante soluzioni alternative rispetto alle garanzie predefinite dei depositi, ad esempio mediante disposizioni per il salvataggio reciproco. La BCE prende atto del fatto che la proposta di direttiva di rifusione non ha lo scopo di limitare la capacità per i sistemi di mutuale garanzia ed i sistemi facoltativi di offrire tutela agli enti che ne siano membri nella maniera propria di tali sistemi, che sarebbe offerta in parallelo alle garanzie dei depositi che ai clienti di tali enti membri saranno garantite ai sensi della proposta di direttiva di rifusione. In quest’ottica, la BCE vede con favore il periodo transitorio di 10 anni per il raggiungimento del livello-obiettivo di finanziamento ex ante fissato nella proposta di direttiva di rifusione, conl’obiettivo di alleggerire la tensione sugli enti creditizi che non siano stati obbligati a versare i contributi ai DGS in precedenza (14).

5.

La BCE raccomanda (15) che l’esclusione dalla diciplina della proposta di direttiva di rifusione dei depositi detenuti dalle pubbliche amministrazioni dovrebbe utilizzare il più preciso linguaggio originariamente usato nella Direttiva 94/19/CE, e dovrebbe riferirsi, di conseguenza, a «Stato ed amministrazioni centrali» e «enti regionali, provinciali, comunali e locali» (16).

6.

La BCE vede con favore il principio dell’ulteriore riduzione del termine di rimborso dei depositi garantiti (17). Nondimeno, il raggiungimento della riduzione proposta a 7 giorni potrebbe risultare difficile, poiché dovrebbe essere introdotta a poca distanza dalla riduzione originaria a 20 giorni lavorativi, che doveva essere attuata dagli Stati membri entro la fine del 2010 (18). La BCE raccomanda (19) di modificare la proposta di direttiva di rifusione in maniera tale che la Commissione i) prepari un’analisi in relazione all’attuazione della riduzione originaria a 20 giorni lavorativi, e ii) sulla base dell’analisi, formuli delle poposte in relazione a possibili ulteriori riduzioni del del termine di rimborso.

7.

Ai sensi della proposta di direttiva di rifusione, i DGS devono raggiungere un livello di finanziamento ex ante definito in termini di una percentuale dei depositi ammissibili entro un periodo transitorio di 10 anni (20). La BCE vede con favore l’introduzione di un esplicito livello-obiettivo di finanziamento ex ante, che consolida in maniera considerevole la stabilità finanziaria e la parità di condizioni mediante il trasferimento dell’onere del finanziamento dei DGS in capo agli enti creditizi membri, cioé ai soggetti che controllano i rischi che i DGS a loro volta assicurano. La BCE prende atto del fatto che il livello di finanziamento ex ante è oggetto di discussione nell'ambito del processo legislativo dell'Unione. La BCE raccomanda (21) che tale livello di finanziamento ex ante sia definito con riferimento ai «depositi coperti», ovvero i depositi ammissibili non superiori al livello di copertura (22), in considerazione del fatto che i depositi coperti rispecchiano il livello delle passività dei DGS più idoneamente dei depositi ammissibili.

8.

Quanto al calcolo dei contributi individuali dei membri dei DGS, la BCE accoglie con favore il modello proposto di contributi parzialmente basati sui rischi, con disposizioni che assicurino la comparabilità di varie classi di attività (23). Questo modello, che segue le indicazioni del Centro comune di ricerca (24), è volto a mantenere il calcolo sufficientemente semplice da consentire la comparabilità tra i contributi individuali, applicando al contempo un certo numero di indicatori di base (basati sul rischio) e supplementari (non basati sul rischio). La BCE raccomanda (25) che la proposta di direttiva di rifusione preveda che i dettagli della metodologia di calcolo siano ulteriormente specificati attraverso norme tecniche e orientamenti elaborati dall’Autorità bancaria europea (European Banking Authority, EBA), sulla base di dati empirici verificati e che promuovano la parità di condizioni.

9.

Se il finanziamento ex ante è insufficiente per il rimborso dei depositanti, la proposta di direttiva di rifusione delinea un sistema articolato in tre livelli aggiuntivi di finanziamento ex post La BCE ha da fare al riguardo le osservazioni che seguono.

10.

La BCE prende atto del fatto che che si sta prendendo in considerazione la possibilità che sia ritirata la proposta originaria di imporre limiti in relazione all'importo di depositi ed investimenti accumulato da un DGS con riferimento ad un unico soggetto (31). La BCE ritiene che tali limiti potenziali all'investimento debbano essere valutati, tra l'altro, alla luce dell'impatto che potrebbero avere sui mercati degli strumenti delle specifiche classi di attività. A tal riguardo, considerazioni specifiche potrebbero applicarsi in relazione agli investimenti dei DGS in strumenti emessi dai soggetti del settore pubblico degli Stati membri.

11.

Infine, la BCE supporta, dal punto di vista dell’integrazione finanziaria, la norma della proposta di direttiva di rifusione ai sensi della quale i contributi versati negli ultimi sei mesi dagli enti creditizi che cessino di essere membri di un sistema e diventino membri di un altro sistema vengano rimborsati o trasferiti al nuovo sistema (32). Tale disposizione potrebbe agevolare la riorganizzazione di enti creditizi su base transfrontaliera. Nondimeno, al fine di evitare possibili abusi, la soluzione dovrebbe limitarsi al trasferimento dei contributi versati al nuovo sistema (escludendo la possibilità di rimborso) e non dovrebbe includere i contributi straordinari versati per compensare le risorse insufficienti del DGS di origine (33).

12.

La BCE vede con favore il fatto che la vigilanza sui DGS da parte degli Stati membri sia rafforzata mediante prove di stress, e che queste siano sottoposte ad esami tra pari svolti dall’EBAe dall’European Forum of Deposit Insurers  (34). Il fatto che l’EBA riceverà informazioni dai DGS e dalle autorità competenti, specialmente con riguardo al finanziamento dei DGS e alla concessione tra gli stessi, di prestiti transfrontalieri, può contribuire ad assicurare la parità di condizioni e ad affrontare alcune delle preoccupazioni sopra esposte con riferimento a tali sistemi di prestiti su base transfrontaliera.