STANOVISKO EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY

ze dne 18. března 2010

k návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 1998/26/ES, 2002/87/ES, 2003/6/ES, 2003/41/ES, 2003/71/ES, 2004/39/ES, 2004/109/ES, 2005/60/ES, 2006/48/ES, 2006/49/ES a 2009/65/ES s ohledem na pravomoci Evropského orgánu pro bankovnictví, Evropského orgánu pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění a Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy

(CON/2010/23)

2010/C 87/01

Úvod a právní základ

Evropská centrální banka (ECB) obdržela dne 25. listopadu 2009 žádost Rady Evropské unie o stanovisko k návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 1998/26/ES, 2002/87/ES, 2003/6/ES, 2003/41/ES, 2003/71/ES, 2004/39/ES, 2004/109/ES, 2005/60/ES, 2006/48/ES, 2006/49/ES a 2009/65/ES s ohledem na pravomoci Evropského orgánu pro bankovnictví, Evropského orgánu pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění a Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (1) (dále jen „navrhovaná směrnice“).

Pravomoc ECB zaujmout stanovisko je založena na čl. 127 odst. 4 a čl. 282 odst. 5 Smlouvy o fungování Evropské unie, jelikož navrhovaná směrnice obsahuje ustanovení, která mají vliv na příspěvek Evropského systému centrálních bank (ESCB) k řádnému provádění opatření v oblasti dohledu nad úvěrovými institucemi a stability finančního systému ve smyslu čl. 127 odst. 5 Smlouvy.

Připomínky obsažené v tomto stanovisku je třeba číst ve spojení se stanovisky ECB CON/2009/88 (2) a CON/2010/5 (3), která byla přijata v souvislosti s probíhající reformou evropského finančního dohledu (4).

V souladu s čl. 17.5 první větou jednacího řádu Evropské centrální banky přijala toto stanovisko Rada guvernérů.

1.   Obecné připomínky

1.1   ECB podporuje cíl navrhované směrnice, která do jedenácti směrnic z oblasti finančního sektoru zavádí změny nezbytné k zajištění řádného fungování evropských orgánů dohledu a Evropského výboru pro systémová rizika (ESRB).

1.2   Připomínky a pozměňovací návrhy obsažené v tomto stanovisku se zaměřují především na otázky, které mají přímý význam pro ECB/ESCB a ESRB a pro jejich spolupráci s evropskými orgány dohledu a příslušnými vnitrostátními orgány. V této souvislosti je pro plnění jejich úkolů zejména důležité, aby byly odstraněny veškeré právní překážky, které by bránily sdílení informací mezi ECB/ESCB, ESRB, třemi evropskými orgány dohledu a vnitrostátními orgány dohledu.

1.3   Přijímání technických norem

1.3.1   Navrhovaná nařízení, kterými se zřizují evropské orgány dohledu, stanoví jednotný postup přijímání technických norem (5). Návrhy technických norem v podobě nařízení nebo rozhodnutí (6) budou připravovat jednotlivé evropské orgány dohledu a bude je schvalovat Komise. Navrhovaná směrnice v této souvislosti obsahuje několik změn odvětvových právních předpisů, přičemž určuje oblasti, ve kterých mají být technické normy vypracovány (7). Jak je zdůrazněno ve stanovisku ECB CON/2010/5, ECB plně podporuje vytvoření jednotného evropského kodexu platného pro všechny finanční instituce působící na jednotném trhu a tudíž i zavedení efektivního nástroje pro přípravu harmonizovaných závazných technických norem ve finančních službách (8).

1.3.2   Pokud jde o prováděcí pravomoci svěřené Komisi, rozlišuje Smlouva mezi akty v přenesené pravomoci (článek 290 Smlouvy) a prováděcími akty (článek 291 Smlouvy). Nařízení a rozhodnutí, kterými Komise bude přijímat návrhy technických norem, tedy budou spadat do jedné z těchto dvou kategorií aktů. V souvislosti s právními předpisy EU v oblasti finančních služeb je zapotřebí, aby orgány Unie zapojené do legislativního procesu dosáhly shody ohledně vhodné metodologie, jež by měla být přijata za účelem začlenění právních aktů Komise, jimiž se budou tyto návrhy technických norem schvalovat, do všeobecnějšího rámce, v němž se podle Smlouvy delegované a prováděcí pravomoci uplatňují.

1.3.3   V rozsahu, ve kterém návrhy technických norem představují „návrhy aktů Unie“ ve smyslu čl. 127 odst. 4 první odrážky a čl. 282 odst. 5 Smlouvy a spadají do působnosti ECB, by měla být ECB konzultována k návrhům aktů v přenesené pravomoci nebo návrhům prováděcích aktů, jimiž se schvalují návrhy technických norem. V rozsudku ve věci OLAF (9) Soudní dvůr uvedl, že smyslem povinnosti konzultovat ECB k návrhům aktů Unie je „především zajistit, aby autor takovéhoto aktu tento akt přijal až poté, co se vyjádří organizace, která díky zvláštním úkolům, které vykonává v rámci Společenství v dané oblasti, a díky své vysoké odborné úrovni může obzvláště vhodným způsobem přispět k zamýšlenému legislativnímu procesu“. S ohledem na důležitost úlohy, kterou mají technické normy jako významná součást právních předpisů Unie v oblasti finančních služeb v budoucnu plnit, bude ECB svou poradní roli vykonávat v souladu s výše uvedenými principy.

2.   Konkrétní připomínky

2.1   Směrnice 2003/71/ES  (10)

Zveřejňování všech prospektů v elektronické podobě a jejich dostupnost buď přímo na internetových stránkách Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA) nebo prostřednictvím odkazu na příslušné internetové stránky zvýší transparentnost (11). V této souvislosti ECB velmi podporuje myšlenku zlepšit dostupnost a srovnatelnost některých klíčových informací v prospektech prostřednictvím standardizace referenčních údajů o cenných papírech a emitentech s cílem zpřístupnit tyto údaje tvůrcům politiky, regulátorům a finančním trhům prostřednictvím mezinárodní veřejné infrastruktury (12). Prospekty obsahují klíčové informace, které mohou mít význam pro účely analýzy systémových rizik, rizikového řízení společností a sestavování statistik cenných papírů; proto je třeba zajistit, aby tyto informace byly snadno dostupné. ECB je v této souvislosti připravena spolupracovat s ESMA a podílet se na vytvoření elektronické databáze a na souvisejících činnostech.

2.2   Směrnice 2006/48/ES  (13)

2.2.1   Řada změn, které navrhovaná směrnice zavádí v sektorových směrnicích, sleduje zlepšení mechanismů výměny informací mezi příslušnými orgány na úrovni Unie a na vnitrostátní úrovni (14). ECB tyto navrhované změny vítá, zejména pak změny, které zohledňují zřízení ESRB (15). ECB navíc navrhuje následující dvě změny.

2.2.2   Zaprvé, navrhovaná směrnice upřesňuje, že příslušné orgány jsou oprávněny sdílet informace s Evropským orgánem pro bankovnictví (EBA). S cílem odstranit veškeré případné právní překážky, které by bránily výměně informací mezi EBA a ESRB, doporučuje ECB provést změnu jednoho ustanovení směrnice 2006/48/ES. Tato změna by upřesnila, že EBA je v souladu se směrnicí 2006/48/ES a příslušnými ustanoveními navrhovaného nařízení o EBA oprávněn předávat ESRB veškeré informace, které obdržel od vnitrostátních orgánů a které jsou nezbytné pro plnění úkolů ESRB, aniž by tím byla dotčena jiná použitelná evropská pravidla, zejména čl. 15 odst. 4 navrhovaného nařízení o ESRB.

2.2.3   Zadruhé, směrnice 2006/48/ES pověřuje kolegia orgánů dohledu výkonem některých úkolů (16) (včetně úkolů v oblasti výměny informací (17) a v této souvislosti nesmí platné požadavky na zachování důvěrnosti (18) bránit příslušným orgánům ve výměně důvěrných informací v rámci kolegií orgánů dohledu (19). S ohledem na potenciální význam informací dostupných v rámci kolegií orgánů dohledu ECB doporučuje výslovně stanovit, že na základě odůvodněné žádosti ESRB s ním evropské orgány dohledu mohou sdílet důvěrné informace týkající se činnosti kolegií orgánů dohledu (20), jsou-li tyto informace významné pro plnění úkolů ESRB (21). Takové ustanovení by mohlo být upraveno buď v článku 12 navrhovaných nařízení o evropských orgánech dohledu, jenž se týká kolegií orgánů dohledu, nebo v kontextu příslušných ustanovení o výměně informací v odvětvových směrnicích, jež se týkají kolegií orgánů dohledu.

3.   Pozměňovací návrhy

Tam, kde ECB doporučuje změnu navrhované směrnice, jsou v příloze uvedeny konkrétní pozměňovací návrhy spolu s příslušným odůvodněním.

(1)  KOM(2009) 576 v konečném znění.

(2)  Stanovisko ECB CON/2009/88 ze dne 26. října 2009 k návrhu nařízení Evropského parlamentu a Rady o makroobezřetnostním dohledu nad finančním systémem na úrovni Společenství a o zřízení Evropského výboru pro systémová rizika a k návrhu rozhodnutí Rady o pověření Evropské centrální banky zvláštními úkoly, které se týkají fungování Evropského výboru pro systémová rizika (Úř. věst. C 270, 11.11.2009, s. 1). Všechna stanoviska ECB jsou zveřejněna na internetových stránkách ECB http://www.ecb.europa.eu

(3)  Stanovisko ECB CON/2010/5 ze dne 8. ledna 2010 ke třem návrhům nařízení Evropského parlamentu a Rady o zřízení Evropského orgánu pro bankovnictví, Evropského orgánu pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění a Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (Úř. věst. C 13, 20.1.2010, s. 1).

(4)  Dne 23. září 2009 přijala Evropská komise soubor legislativních návrhů zahrnující: 1) návrh nařízení Evropského parlamentu a Rady o makroobezřetnostním dohledu nad finančním systémem na úrovni Společenství a o zřízení Evropského výboru pro systémová rizika (KOM(2009) 499 v konečném znění) (dále jen „navrhované nařízení o ESRB“); 2) návrh rozhodnutí Rady o pověření Evropské centrální banky zvláštními úkoly, které se týkají fungování Evropského výboru pro systémová rizika (KOM(2009) 500 v konečném znění); 3) návrh nařízení Evropského parlamentu a Rady o zřízení Evropského orgánu pro bankovnictví (KOM(2009) 501 v konečném znění) (dále jen „navrhované nařízení o EBA“); 4) návrh nařízení Evropského parlamentu a Rady, kterým se zřizuje Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (KOM(2009) 502 v konečném znění) a 5) návrh nařízení Evropského parlamentu a Rady o zřízení Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (KOM(2009) 503 v konečném znění). Poté, co Smlouva vstoupila dne 1. prosince 2009 v platnost, je novým právním základem navrhovaného rozhodnutí o ESRB čl. 127 odst. 6 Smlouvy (bývalý čl. 105 odst. 6 Smlouvy o založení Evropského společenství), v důsledku čehož se navrhované rozhodnutí o ESRB převádí do formy navrhovaného nařízení.

(5)  Viz článek 7 navrhovaných nařízení o zřízení evropských orgánů dohledu.

(6)  Čl. 7 odst. 2 navrhovaných nařízení o zřízení evropských orgánů dohledu.

(7)  9. bod odůvodnění navrhované směrnice.

(8)  Viz např. 14. bod odůvodnění navrhovaného nařízení o EBA.

(9)  Rozsudek Soudního dvora ve věci Komise Evropských společenství v. Evropská centrální banka, C-11/00, Sb. rozh. 2003, s. I-7147, zejména body 110 a 111.

(10)  Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/71/ES ze dne 4. listopadu 2003 o prospektu, který má být zveřejněn při veřejné nabídce nebo přijetí cenných papírů k obchodování, a o změně směrnice 2001/34/ES (Úř. věst. L 345, 31.12.2003, s. 64).

(11)  Podle navrhované směrnice musí ESMA na svých internetových stránkách zveřejnit seznam schválených prospektů, případně včetně odkazu na prospekt zveřejněný na internetových stránkách příslušného orgánu domovského členského státu, na internetových stránkách emitenta nebo na internetových stránkách regulovaného trhu (čl. 5 odst. 3 navrhované směrnice, kterým se do směrnice 2003/71/ES vkládá nový čl. 14 odst. 4a). V obecném přístupu, na němž se shodla Rada ohledně ostatních změn směrnice 2003/71/ES, se rovněž požaduje, aby prospekty byly zveřejňovány v elektronické podobě (viz čl. 1 odst. 13 písm. b) obecného přístupu ke Komisí předloženému návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 2003/71/ES a směrnice 2004/109/ES (2009/0132 (COD), 17451/09)). Čl. 14 odst. 2 druhý pododstavec směrnice 2003/71/ES v současné době ponechává na členských státech, zda požadovat, aby emitenti zveřejňovali tyto prospekty v elektronické podobě.

(12)  Stanovisko ECB CON/2010/6 ze dne 11. ledna 2010 k návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 2003/71/ES a 2004/109/ES, odstavec 1.2.

(13)  Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2006/48/ES ze dne 14. června 2006 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu (přepracované znění) (Úř. věst. L 177, 30.6.2006, s. 1).

(14)  Pokud jde o směrnici 2006/48/ES, viz čl. 9 odst. 10, 11, 12, 25 a 27 navrhované směrnice.

(15)  Viz např. čl. 9 odst. 12 navrhované směrnice, kterým se mění článek 49 směrnice 2006/48/ES.

(16)  Viz článek 129, čl. 130 odst. 1 a článek 131a směrnice 2006/48/ES.

(17)  Čl. 131a odst. 1 písm. a) směrnice 2006/48/ES.

(18)  Viz kapitola 1 oddíl 2 směrnice 2006/48/ES.

(19)  Čl. 131a odst. 1 třetí pododstavec směrnice 2006/48/ES.

(20)  Včetně kolegií zřízených podle čl. 42a odst. 3 směrnice 2006/48/ES.

(21)  Přístup ESRB k informacím sdíleným v rámci kolegií orgánů dohledu by byl v souladu se stanovisky, která zaujala skupina na vysoké úrovni pro finanční dohled vedená panem Jacquesem de Larosièrem ve své zprávě ze dne 25. února 2009 (odstavce 180 a 186, s. 45 a 47), Komise ve svém sdělení ze dne 27. května 2009 nazvaném „Evropský finanční dohled“ (KOM(2009) 252 v konečném znění, s. 15) a Rada Ecofin ve svých závěrech ze dne 9. června 2009 (s. 13) a která shodně podporují přístup ESRB k těmto informacím.